Les prix de l'or ont augmenté sur le marché européen mardi, prolongeant leurs gains pour le deuxième jour consécutif et continuant d'établir de nouveaux records, en voie de dépasser la barrière des 3 800 dollars l'once pour la première fois de l'histoire, soutenus par la baisse continue du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales.

Cette décision intervient dans un contexte d’attentes croissantes d’une trajectoire plus accommodante en matière de baisse des taux d’intérêt aux États-Unis, notamment après les récents signaux envoyés par la Réserve fédérale.

Pour réaffirmer ces attentes, les marchés financiers mondiaux attendent plus tard dans la journée un discours important du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, qui devrait fournir des preuves solides concernant le cours de l'assouplissement de la politique monétaire américaine.

Aperçu des prix

• Prix de l'or aujourd'hui : L'or a augmenté de plus de 1,0 % pour atteindre 3 785,24 $ l'once, le niveau le plus élevé jamais enregistré, par rapport au niveau d'ouverture de 3 746,28 $, avec un plus bas enregistré à 3 736,79 $.

• Lors de la clôture de lundi, les prix de l'or ont augmenté de 1,65%, marquant un deuxième gain quotidien consécutif et établissant un nouveau record, soutenus par la baisse du dollar américain et des rendements.

Dollar américain

L'indice du dollar a chuté mardi de 0,1%, prolongeant ses pertes pour la deuxième séance consécutive, s'éloignant d'un sommet de deux semaines à 97,82 points, reflétant le recul continu des niveaux du dollar américain par rapport à un panier de devises mondiales.

Au-delà des corrections techniques et des prises de bénéfices, le dollar reste sous pression en raison des attentes croissantes de nouvelles baisses des taux de la Réserve fédérale dans la période à venir.

Taux d'intérêt américains

• La Réserve fédérale a procédé à sa première baisse des taux d’intérêt depuis décembre, en abaissant les taux de 25 points de base la semaine dernière, tout en signalant son ouverture à un nouvel assouplissement monétaire.

• Les projections médianes de la Fed indiquent une baisse supplémentaire des taux de 50 points de base en 2025.

• La prévision médiane des membres de la Fed montre une baisse de 25 points de base en 2026, avec une réduction similaire attendue en 2027.

• Le nouveau gouverneur de la Fed, Steven Miran, a déclaré lundi que la banque centrale sous-estimait le degré de son resserrement monétaire et mettait en danger le marché du travail si elle ne parvenait pas à mettre en œuvre des réductions significatives.

• Selon l'outil FedWatch du CME, les prix du marché montrent actuellement une probabilité de 90 % d'une baisse de 25 points de base en octobre, contre une probabilité de 10 % de laisser les taux inchangés.

Jérôme Powell

Pour réévaluer les contrats ci-dessus, les marchés attendent plus tard dans la journée les remarques du président de la Fed, Jerome Powell, sur les perspectives économiques américaines lors du déjeuner sur les perspectives économiques de la Chambre de commerce du Grand Providence à Rhode Island, où il devrait également répondre aux questions du public.

Perspectives de l'or

Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « La tendance à court terme reste haussière, mais nous prévoyons un recul à court terme en raison de facteurs techniques. » Il a ajouté que la faiblesse du dollar soutenait actuellement l'or.

Fonds SPDR

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 6,01 tonnes métriques lundi, marquant une deuxième augmentation quotidienne consécutive, portant le total à 1 000,57 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 3 août 2022.

L'euro a progressé mardi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, continuant d'évoluer en territoire positif pour le deuxième jour consécutif face au dollar américain, alors que la reprise après un creux de deux semaines s'étend, profitant de la baisse des niveaux de la monnaie américaine avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Suite à la dernière réunion agressive de la Banque centrale européenne, les chances d'une baisse des taux d'intérêt européens d'ici la fin de l'année ont diminué, et afin de confirmer ces chances, les investisseurs attendent à plusieurs reprises aujourd'hui la publication des données sur les principaux secteurs composant l'économie européenne au cours du mois de septembre.

Aperçu des prix

• Taux de change de l'euro aujourd'hui : L'euro a augmenté face au dollar de 0,15% à (1,1820 $), par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui à (1,1803 $), et a enregistré son plus bas niveau à (1,1795 $).

• L'euro a terminé la séance de lundi en hausse de 0,5% face au dollar, réalisant son premier gain au cours des quatre derniers jours, après avoir touché plus tôt un plus bas de deux semaines à 1,1726 $.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté mardi de 0,1%, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive, s'éloignant d'un sommet de deux semaines à 97,82 points, reflétant la baisse continue des niveaux de la monnaie américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Outre la correction et les prises de bénéfices, les niveaux du dollar américain s'affaiblissent avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, plus tard dans la journée, qui devrait inclure de nouvelles preuves sur la probabilité de baisses supplémentaires des taux d'intérêt américains au cours du reste de cette année.

Taux d'intérêt européens

• Sources : Les responsables politiques de la Banque centrale européenne estiment qu’il n’est pas nécessaire de procéder à de nouvelles baisses des taux d’intérêt pour atteindre un taux d’inflation de 2 %, malgré les nouvelles prévisions économiques indiquant une baisse des taux d’intérêt au cours des deux prochaines années.

• Sources : À moins que la zone euro ne soit frappée par un autre choc économique majeur, les coûts d’emprunt devraient rester à leurs niveaux actuels pendant un certain temps.

• Les estimations du marché monétaire concernant la probabilité que la Banque centrale européenne réduise ses taux d'intérêt de 25 points de base en octobre sont actuellement stables autour de 10 %.

• Les traders ont réduit leurs paris sur l'assouplissement monétaire de la BCE, soulignant la fin du cycle de baisse des taux de cette année.

• Afin de réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent à plusieurs reprises aujourd'hui la publication des données sur les principaux secteurs composant l'économie européenne au cours du mois de septembre.

Attentes concernant la performance de l'euro

Chez Economies.com, nous nous attendons à ce que les principales données sectorielles soient plus positives que ce qui est actuellement attendu sur les marchés, les chances de maintenir les taux d'intérêt européens stables jusqu'à la fin de cette année soient confirmées, ce qui soutiendra la hausse de l'euro sur le marché des changes.

Le yen japonais a progressé mardi sur le marché asiatique face à un panier de devises majeures et mineures, poursuivant sa remontée pour le troisième jour consécutif après un creux de deux semaines face au dollar américain, profitant de la baisse de la devise américaine avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Les chances d'une hausse des taux d'intérêt japonais en octobre ont diminué, suite aux commentaires moins agressifs du gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, en attendant davantage de preuves sur la voie de la normalisation de la politique monétaire dans la quatrième économie mondiale.

Aperçu des prix

• Taux de change du yen aujourd'hui : Le dollar a chuté face au yen de 0,1% à (147,60 ¥), par rapport au prix d'ouverture d'aujourd'hui à (147,71 ¥), et a enregistré le niveau le plus élevé à (147,77 ¥).

• Le yen a terminé la séance de lundi en hausse d'environ 0,2% par rapport au dollar, soit un deuxième gain quotidien consécutif, après avoir touché plus tôt un plus bas de deux semaines à 148,38 ¥.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a chuté mardi de 0,1%, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive, s'éloignant d'un sommet de deux semaines à 97,82 points, reflétant la baisse continue de la devise américaine par rapport à un panier de devises mondiales.

Outre la correction et les prises de bénéfices, le dollar américain s'affaiblit avant le discours du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, plus tard dans la journée, qui devrait fournir de nouvelles preuves sur la probabilité de nouvelles baisses des taux d'intérêt américains au cours du reste de l'année.

Taux d'intérêt japonais

• Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a déclaré vendredi : il faut prêter attention à l'impact des politiques commerciales sur les marchés financiers, les marchés des changes, ainsi que sur l'économie et les prix du Japon.

• Ueda a ajouté : la Banque du Japon continuera d'augmenter les taux d'intérêt si l'économie et les prix évoluent conformément aux attentes, en fonction de l'amélioration des conditions économiques et des prix.

• Suite aux commentaires d'Ueda, les estimations de la probabilité que la Banque du Japon augmente ses taux d'intérêt d'un quart de point lors de sa réunion d'octobre sont passées de 75 % à moins de 50 %.

• Pour réévaluer ces probabilités, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires au Japon.

Le prix de l'Ethereum a baissé au cours des échanges de lundi en raison de ventes massives d'actifs numériques et alors que les marchés évaluaient la politique monétaire.

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Stephen Miran, a déclaré aujourd'hui dans un discours prononcé à l'Economic Club de New York que les taux d'intérêt devraient être fortement réduits d'environ 2 %, notant que le niveau actuel est « excessivement restrictif » compte tenu des récents changements économiques.

Dans le même contexte, le président de la Fed de Saint-Louis, Alberto Musalem, a averti que la baisse de la semaine dernière était une « mesure de précaution » et que la marge de manœuvre pour un nouvel assouplissement était limitée.

L'administration du président américain Donald Trump a annoncé son intention d'imposer des frais annuels de 100 000 dollars sur les visas de travail H-1B, suscitant des inquiétudes parmi les entreprises technologiques et les banques qui dépendent fortement de la main-d'œuvre qualifiée en provenance d'Inde et de Chine.

Ethereum

Lors des échanges, Ethereum a chuté de 7,4% à 21h28 GMT sur CoinMarketCap à 4 161,8 $.