L'or atteint son plus haut niveau en quatre semaines, les marchés attendant un accord sur le détroit d'Ormuz

Les cours de l'or ont progressé de 2,5 % mercredi lors des échanges européens, prolongeant ainsi leur hausse pour une troisième séance consécutive et atteignant leur plus haut niveau en quatre semaines, soutenus par une demande accrue pour le métal précieux, un dollar américain plus faible et des prix du pétrole en baisse alors que les États-Unis et l'Iran se rapprochaient d'un accord sur le détroit d'Ormuz.

Les investisseurs attendent également cette semaine des données clés supplémentaires sur le marché du travail américain, qui pourraient fournir des indications plus claires sur l'orientation future de la politique monétaire de la Réserve fédérale et sur le calendrier de toute mesure politique.

Le prix

• L'or a progressé de 2,5 % pour atteindre 4 179,58 dollars l'once, son plus haut niveau depuis le 7 juillet, après avoir ouvert à 4 077,22 dollars et touché un plus bas intraday de 4 065,55 dollars.

• À la clôture de mardi, l'or a gagné 0,55 %, enregistrant ainsi sa deuxième hausse quotidienne consécutive, soutenu par l'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé de 0,15 % mercredi, prolongeant ainsi ses pertes pour une deuxième séance consécutive, le billet vert continuant de s'affaiblir face à un panier de devises majeures.

Un dollar américain plus faible rend l'or libellé en dollars plus attractif pour les détenteurs d'autres devises, contribuant ainsi à stimuler la demande.

Le repli du dollar intervient alors que le sentiment du marché s'améliore suite aux informations selon lesquelles les États-Unis et l'Iran sont sur le point de conclure un accord qui rouvrirait entièrement le détroit d'Ormuz à la navigation internationale.

prix du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 0,5 % mercredi, prolongeant leurs pertes pour une deuxième séance consécutive et atteignant leur plus bas niveau en trois semaines, alors que les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement mondial se sont apaisées dans un contexte d'espoirs de réouverture prochaine du détroit d'Ormuz et de maintien de la suspension des frappes militaires entre les États-Unis et l'Iran.

La baisse des prix du pétrole atténue également les craintes d'inflation, renforçant les anticipations selon lesquelles les principales banques centrales pourraient maintenir leur politique monétaire inchangée pendant une période prolongée cette année.

Évolution du conflit iranien

• Les États-Unis et l'Iran seraient sur le point de signer un accord temporaire, négocié par Oman, visant à rouvrir le détroit d'Ormuz et à garantir un approvisionnement énergétique ininterrompu.

• Washington et Doha ont tous deux annoncé des progrès dans leurs efforts de médiation, et des propositions continuent d'être échangées entre les intermédiaires et l'Iran.

• Téhéran a déclaré que les discussions avec Oman concernant la navigation dans le détroit d'Ormuz progressaient, tout en niant que des négociations directes avec les États-Unis soient en cours.

• Selon certaines informations, l'Iran envisagerait d'autoriser les pays européens à retirer les mines navales du détroit d'Ormuz.

• La plupart des prévisions tablent sur une percée dans l'atténuation de la crise et la réouverture du détroit d'Ormuz dès mercredi ou jeudi.

• Le président américain Donald Trump a décrit les négociations en cours comme la « dernière chance » pour l'Iran de parvenir à un accord mettant fin au conflit qui dure depuis cinq mois.

• Le président iranien Massoud Pezeshkian a déclaré que l'Iran défend ses frontières et n'a aucune intention d'étendre la guerre.

taux d'intérêt américains

• La présidente de la Réserve fédérale de Philadelphie, Anna Paulson, a déclaré qu'elle restait « ouverte d'esprit » quant aux perspectives de la politique monétaire, notant que les conditions futures pourraient encore nécessiter des taux d'intérêt plus élevés.

• Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité que la Réserve fédérale maintienne ses taux d'intérêt inchangés lors de sa réunion de septembre est passée de 35 % à 43 %, tandis que la probabilité d'une hausse de 25 points de base a diminué, passant de 65 % à 57 %.

• Pour la réunion de décembre, la probabilité d'un statu quo est passée de 14 % à 18 %, tandis que la probabilité d'une hausse des taux de 25 points de base a diminué, passant de 86 % à 82 %.

• Les investisseurs continueront de suivre les données économiques américaines et les commentaires des responsables de la Réserve fédérale afin de réévaluer les perspectives de la politique monétaire.

• D'autres données clés sur le marché du travail américain sont attendues cette semaine, notamment le rapport ADP sur l'emploi privé de juillet mercredi, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage jeudi et le rapport sur l'emploi non agricole de juillet vendredi.

Perspectives économiques

Nous prévoyons que l'or continuera de sortir de sa fourchette de négociation récente, soutenu par un dollar américain plus faible et des prix du pétrole en baisse, alors que des informations suggèrent que les États-Unis et l'Iran sont sur le point de conclure un accord.

Si les craintes liées à l'inflation continuent de s'estomper et que les prochaines données sur le marché du travail américain montrent de nouveaux signes de faiblesse, une pression supplémentaire sur le dollar américain pourrait favoriser une nouvelle hausse du cours de l'or et des autres métaux précieux.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 3,43 tonnes métriques mardi, portant le total des avoirs à 1 009,30 tonnes métriques après avoir rebondi par rapport à 1 005,87 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 17 juillet.