Les cours de l'or ont reculé sur le marché européen mardi, s'éloignant du sommet de trois semaines atteint plus tôt dans la journée en Asie, et se dirigeant vers leur première perte en trois séances, sous la pression d'une correction et de prises de bénéfices, conjuguées à un dollar américain plus fort et à la hausse des prix mondiaux du pétrole.

La hausse des prix des carburants ravive les pressions inflationnistes sur les décideurs de la Réserve fédérale, réduisant ainsi la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt américains à court terme. Les investisseurs attendent également la publication, plus tard dans la journée, des principaux indicateurs de l'inflation américaine pour le mois d'avril afin de réévaluer ces anticipations.

Aperçu des prix

• Cours de l'or aujourd'hui : Le cours de l'or a chuté de plus de 1,0 % à (4 687,35 $) par rapport au niveau d'ouverture de la séance à (4 735,87 $), après avoir atteint un sommet intraday de (4 773,58 $), le niveau le plus élevé depuis le 21 avril.

• Lundi, à la clôture, les cours de l'or ont progressé de 0,45 %, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,45 % mardi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive et reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises majeures et mineures.

Cette hausse intervient dans un contexte de demande accrue de dollars américains comme valeur refuge, en raison des craintes de nouvelles confrontations militaires entre les États-Unis et l'Iran, notamment après le rejet par Téhéran de la proposition de paix américaine.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole sur les marchés mondiaux ont grimpé de près de 3 % mardi, prolongeant ainsi la hausse généralisée pour une deuxième journée consécutive, sur fond de craintes que le détroit d'Ormuz ne reste fermé, perturbant ainsi les approvisionnements en pétrole.

La hausse des prix du pétrole ravive sans aucun doute les inquiétudes concernant l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les principales banques centrales à relever leurs taux d'intérêt à court terme, marquant ainsi un net revirement par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux ou une stabilité politique prolongée.

Négociations entre les États-Unis et l'Iran

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi que le cessez-le-feu avec l'Iran était « au bord de l'effondrement », après que la réponse de Téhéran à une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre a montré que les deux camps restent très éloignés sur plusieurs questions clés.

Trump a également confirmé qu'il envisageait sérieusement de relancer le « Projet Liberté », tout en annonçant la tenue d'une réunion importante avec de hauts généraux et commandants militaires afin de discuter des options et stratégies disponibles concernant le dossier iranien.

Parallèlement, le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré qu'il n'y avait pas d'alternative à l'acceptation de la proposition de l'Iran, soulignant que Téhéran était prêt à répondre immédiatement à toute action militaire.

Taux d'intérêt américains

• Selon le rapport semestriel de la Réserve fédérale publié vendredi, la guerre en cours avec l'Iran et son impact sur les prix et les approvisionnements en pétrole figuraient en tête de liste des préoccupations en matière de stabilité financière.

• Dans un contexte de hausse des prix du pétrole, et selon l'outil CME FedWatch, les marchés ont revu à la hausse la probabilité d'un maintien des taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de juin, la faisant passer de 95 % à 98 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base est passée de 5 % à 2 %.

• Afin de réévaluer plus précisément ces prévisions, les investisseurs attendent la publication, plus tard dans la journée, des principales données sur l'inflation américaine pour le mois d'avril.

• Le Sénat américain doit également voter aujourd'hui sur l'approbation ou le rejet de la nomination de Kevin Warsh au poste de président de la Réserve fédérale pour un mandat allant de mai 2026 à mai 2030.

Perspectives dorées

Daniel Pavilonis, stratégiste de marché senior chez RJO Futures, a déclaré que les marchés restent fortement concentrés sur les attentes concernant le détroit d'Ormuz, en particulier la possibilité de sa réouverture, tout en intégrant de plus en plus le scénario plus large de la hausse des coûts de l'énergie.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 2,29 tonnes métriques lundi, soit une troisième hausse quotidienne consécutive, portant le total des avoirs à 1 036,28 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 30 avril.

L'euro a reculé mardi sur les marchés européens face à un panier de devises internationales, prolongeant ainsi sa baisse pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain, les investisseurs continuant de privilégier la devise américaine comme principale valeur refuge dans un contexte d'espoirs amoindris d'un accord entre les États-Unis et l'Iran susceptible de mettre fin aux tensions militaires au Moyen-Orient.

Face à la hausse continue des prix mondiaux du pétrole, les marchés anticipent de plus en plus une hausse des taux d'intérêt en Europe en juin. Les investisseurs attendent désormais de nouvelles données économiques en provenance de la zone euro pour réévaluer ces prévisions.

Aperçu des prix

• EUR/USD aujourd'hui : L'euro a chuté de plus de 0,2 % face au dollar américain à 1,1757 $, contre un niveau d'ouverture de 1,1783 $, tandis que le plus haut de la séance a été enregistré à 1,1788 $.

• L'euro a clôturé lundi en baisse de moins de 0,1 % face au dollar, en raison de nouvelles ventes correctives et de prises de bénéfices après avoir atteint un sommet en trois semaines à 1,1797 $.

• Outre les prises de bénéfices, l'euro s'est affaibli en raison des craintes d'une reprise de la guerre entre les États-Unis et l'Iran.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,25 % mardi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs continuent d'acheter du dollar américain comme valeur refuge face aux inquiétudes croissantes concernant une nouvelle confrontation militaire entre les États-Unis et l'Iran, notamment après le rejet par Téhéran de la proposition de paix américaine.

Négociations entre les États-Unis et l'Iran

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi que le cessez-le-feu avec l'Iran était « au bord de l'effondrement », après que la réponse de Téhéran à une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre a montré que les deux camps restent très éloignés sur plusieurs questions clés.

Trump a également confirmé qu'il envisageait sérieusement de relancer le « Projet Liberté », tout en annonçant une prochaine réunion avec un grand nombre de généraux et de commandants militaires pour discuter des options et stratégies disponibles concernant le dossier iranien.

Parallèlement, le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré qu'il n'y avait pas d'alternative à l'acceptation de la proposition de l'Iran, soulignant que Téhéran était prêt à répondre immédiatement à toute action militaire.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé de près de 1 % mardi, maintenant leurs gains pour une deuxième journée consécutive, sur fond de craintes que le détroit d'Ormuz ne reste fermé et ne continue de perturber l'approvisionnement mondial en pétrole.

La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive sans aucun doute les craintes d'une accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales du monde entier à relever leurs taux d'intérêt à court terme, marquant ainsi un changement radical par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux prolongées ou sur la stabilité des politiques monétaires.

Taux d'intérêt européens

• Alors que les prix mondiaux du pétrole continuent d'augmenter, les marchés monétaires ont relevé leurs anticipations d'une hausse des taux de la Banque centrale européenne de 25 points de base en juin, les faisant passer de 45 % à 50 %.

• Les investisseurs attendent désormais davantage de données sur l'inflation, le chômage et les salaires en provenance de la zone euro afin de réévaluer leurs prévisions.

Le yen japonais s'est affaibli mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et secondaires, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive face au dollar américain, les investisseurs continuant de privilégier la devise américaine comme principale valeur refuge dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes entre les États-Unis et l'Iran, notamment après le rejet par Téhéran de la proposition de paix américaine.

Le résumé des opinions publié plus tôt dans la journée par la Banque du Japon a révélé une nette orientation restrictive et une préparation croissante à une hausse rapide des taux d'intérêt, sous l'effet des risques d'inflation croissants liés à la crise du Moyen-Orient et à la guerre impliquant l'Iran.

Aperçu des prix

• USD/JPY aujourd'hui : Le dollar américain a progressé de plus de 0,3 % face au yen japonais pour atteindre 157,65 ¥, contre 157,14 ¥ à l'ouverture, tandis que le plus bas de la séance a été enregistré à 157,08 ¥.

• Le yen a clôturé lundi en baisse de 0,3 % face au dollar, suite à de nouvelles prises de bénéfices et à des ventes correctives après que la devise a atteint un sommet en trois mois à 155,03 ¥.

• Outre les opérations de prise de bénéfices, le yen s'est affaibli en raison des craintes d'une reprise de la guerre entre les États-Unis et l'Iran.

Dollar américain

L'indice du dollar américain a progressé de 0,25 % mardi, prolongeant ainsi sa hausse pour une deuxième séance consécutive, reflétant la vigueur persistante de la devise américaine face à un panier de devises mondiales.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs continuent d'acheter du dollar américain comme valeur refuge face aux inquiétudes croissantes concernant une nouvelle confrontation militaire entre les États-Unis et l'Iran, notamment après le rejet par Téhéran de la proposition de paix américaine.

Négociations entre les États-Unis et l'Iran

Le président américain Donald Trump a déclaré lundi que le cessez-le-feu avec l'Iran était « au bord de l'effondrement », après que la réponse de Téhéran à une proposition américaine visant à mettre fin à la guerre a clairement montré que les deux camps restent très éloignés sur plusieurs questions clés.

Trump a également confirmé qu'il envisageait sérieusement de relancer le « Projet Liberté », tout en annonçant son intention de tenir prochainement une réunion avec un grand groupe de généraux et de commandants militaires afin de discuter des options et stratégies disponibles concernant l'Iran.

Parallèlement, le président du Parlement iranien, Mohammad Bagher Ghalibaf, a déclaré qu'il n'y avait pas d'alternative à l'acceptation de la proposition de l'Iran, soulignant que Téhéran était prêt à répondre immédiatement à toute action militaire.

Prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont progressé de près de 1 % mardi, maintenant leurs gains pour une deuxième journée consécutive, sur fond de craintes que le détroit d'Ormuz ne reste fermé et ne continue de perturber l'approvisionnement mondial en pétrole.

La hausse des prix mondiaux du pétrole ravive sans aucun doute les craintes d'une accélération de l'inflation, ce qui pourrait inciter les banques centrales du monde entier à relever leurs taux d'intérêt à court terme, marquant ainsi un changement radical par rapport aux prévisions d'avant-guerre qui tablaient sur des baisses de taux prolongées ou sur la stabilité des politiques monétaires.

Résumé des opinions de la Banque du Japon

Le résumé des opinions publié aujourd'hui par la Banque du Japon fait état d'un net durcissement de sa position et d'une volonté croissante de procéder rapidement à une hausse des taux, sous l'effet des risques d'inflation croissants liés à la crise du Moyen-Orient et à la guerre impliquant l'Iran.

Bien que la banque centrale ait maintenu ses taux d'intérêt inchangés à 0,75 %, les divisions internes et l'apparition d'appels à une hausse immédiate à 1,0 % indiquent clairement que l'ère de la politique monétaire ultra-accommodante du Japon pourrait toucher à sa fin.

Ce changement intervient alors que la Banque du Japon a été contrainte de relever ses prévisions d'inflation à 2,8 % tout en abaissant ses projections de croissance économique, ce qui a fait grimper les rendements des obligations d'État japonaises à 10 ans à leurs plus hauts niveaux en 29 ans.

Ces développements témoignent de l'ampleur du défi auquel est confrontée la banque centrale, qui tente d'équilibrer les pressions inflationnistes importées et la nécessité de protéger l'économie de la récession, ce qui amène les marchés mondiaux à suivre de près la décision attendue concernant la hausse des taux.

Taux d'intérêt japonais

• Alors que les prix du pétrole continuent d'augmenter, les marchés ont revu à la hausse leurs anticipations d'une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de juin, les faisant passer de 55 % à 60 %.

• Les investisseurs attendent désormais davantage de données japonaises sur l'inflation, le chômage et les salaires afin de réévaluer leurs prévisions.

Les prix du pétrole ont augmenté lundi après que le président américain Donald Trump a déclaré que l'accord de cessez-le-feu avec l'Iran était désormais « en soins palliatifs » suite à son rejet de la contre-proposition de Téhéran visant à mettre fin au conflit.

Le prix du pétrole brut West Texas Intermediate américain pour livraison en juin a grimpé de plus de 3 % pour atteindre 99,11 dollars le baril à 13h08, heure de l'Est.

Le prix du Brent, référence mondiale pour le pétrole brut, pour livraison en juillet, a également progressé de plus de 3 % pour atteindre 104,97 dollars le baril.

Trump a déclaré aux journalistes que l'accord de cessez-le-feu était désormais « incroyablement faible », qualifiant de « foutaises » la proposition iranienne visant à mettre fin au conflit.

Il a ajouté : « Je peux dire que le cessez-le-feu est en soins palliatifs, comme si un médecin entrait dans une salle d'attente et disait : Monsieur, votre proche a peut-être 1 % de chances de survie. »

Les prix du pétrole brut WTI et Brent ont désormais bondi de plus de 40 % depuis le début de la guerre menée par les États-Unis et Israël contre l'Iran le 28 février.

Netanyahu : La guerre contre l'Iran n'est pas terminée.

Parallèlement, le Premier ministre israélien Benjamin Netanyahu a averti que le conflit avec l'Iran « n'est pas encore terminé », alimentant les craintes d'une nouvelle escalade au Moyen-Orient qui pourrait constituer une menace encore plus grande pour les approvisionnements énergétiques mondiaux.

Lors d'une interview accordée à l'émission « 60 Minutes » de CBS, Netanyahu a déclaré : « Il reste des matières nucléaires et de l'uranium enrichi à retirer d'Iran. »

Il a ajouté : « Il reste des sites d’enrichissement à démanteler. Il existe encore des groupes soutenus par l’Iran, ainsi que des missiles balistiques qu’ils souhaitent toujours produire… il reste encore beaucoup de travail à accomplir. »

Interrogé sur la manière dont les États-Unis et Israël comptaient retirer les matières nucléaires, Netanyahu a répondu : « Vous y allez et vous les prenez. »

Citigroup : Les risques liés au prix du pétrole restent orientés à la hausse

Dans leur dernier rapport sur le marché pétrolier, les analystes de Citigroup ont indiqué que les prix pourraient encore grimper si l'Iran et les États-Unis ne parviennent pas à un accord.

Ils ont ajouté que les marchés pétroliers ont jusqu'à présent bénéficié de facteurs favorables, notamment des stocks élevés, des déblocages de réserves stratégiques de pétrole, une faible demande dans les économies émergentes et des signaux intermittents suggérant une possible désescalade au Moyen-Orient.

La banque a toutefois souligné que les risques liés au prix du pétrole restent orientés à la hausse, étant donné le contrôle important qu'exerce l'Iran sur le calendrier et les conditions de tout accord potentiel visant à rouvrir le détroit d'Ormuz, l'un des corridors énergétiques les plus importants au monde.

Les analystes de Citigroup ont déclaré : « Notre scénario de base suppose que le régime iranien parvienne à un accord pour rouvrir le détroit d'ici la fin du mois de mai… mais nous pensons toujours que les risques laissent entrevoir des retards et/ou une réouverture partielle, ce qui signifie que les perturbations pourraient durer plus longtemps. »

Mises en garde contre la « destruction de la demande » et les crises mondiales

Felipe Elink Schuurman, PDG et cofondateur de Sparta Commodities, a déclaré que la pandémie de COVID-19 offre un point de comparaison utile pour les conditions actuelles du marché pétrolier.

S'adressant à CNBC, il a expliqué : « En 2020, nous avons perdu en moyenne 9 millions de barils par jour en termes de demande par rapport à 2019, ce qui est à peu près équivalent à ce que nous perdons actuellement du côté de l'offre. »

Il a ajouté : « Le marché devra s'adapter et nous finirons par atteindre un niveau de destruction de la demande. »

Il a poursuivi : « La question est maintenant de savoir d’où viendra ce déclin de la demande. Malheureusement, il en résultera que les pays riches devront tout simplement payer plus cher. »

Schuurman a fait remarquer que les prix du pétrole brut n'atteindraient peut-être pas nécessairement 200 dollars le baril, mais que les produits pétroliers destinés aux consommateurs pourraient tout de même connaître des prix élevés de manière persistante.

Il a conclu : « Nous pourrions nous retrouver dans un scénario où les pays les plus pauvres seraient confrontés à une crise humanitaire, l'Europe à une crise économique et les États-Unis à une crise politique. »