Les cours de l'or ont reculé mardi en séance européenne pour la première fois en cinq jours, après avoir atteint un sommet en quatre semaines plus tôt dans la journée en Asie, sous l'effet de ventes correctives et de prises de bénéfices, conjuguées à la pression d'un dollar américain plus fort.

Alors que les anticipations d'une baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en mars s'amenuisent, les marchés attendent de nouveaux éléments concernant l'orientation de la politique monétaire américaine tout au long de l'année.

Aperçu des prix

Cours de l'or aujourd'hui : l'or a chuté de 1,6 % à 5 145,37 $, contre un cours d'ouverture de 5 227,80 $, après avoir atteint un sommet de séance à 5 249,88 $, son plus haut niveau depuis le 30 janvier.

Lundi, à la clôture, les cours de l'or ont progressé de 2,4 %, enregistrant ainsi une quatrième hausse quotidienne consécutive, soutenus par les droits de douane imposés par Trump.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,2 % mardi, reprenant une hausse qui s'était interrompue au cours des deux séances précédentes, reflétant un regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Comme chacun sait, un dollar américain plus fort rend les lingots d'or libellés en dollars moins attractifs pour les acheteurs détenant d'autres devises.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs évaluent les conséquences des nouvelles perturbations liées au système tarifaire imposé par le président américain Donald Trump sur le commerce mondial.

Le président américain Donald Trump a mis en garde lundi les pays contre tout abandon des accords commerciaux récemment négociés avec les États-Unis après l'annulation par la Cour suprême de ses droits de douane d'urgence, affirmant que s'ils le faisaient, il imposerait des droits de douane nettement plus élevés en vertu d'autres lois commerciales.

taux d'intérêt américains

Le gouverneur de la Réserve fédérale, Christopher Waller, a déclaré qu'il était ouvert à un maintien des taux d'intérêt inchangés lors de la réunion de mars si les données sur l'emploi de février indiquaient que le marché du travail s'était « stabilisé » après une faible performance en 2025.

Selon l'outil FedWatch du CME Group, la probabilité de maintenir les taux d'intérêt américains inchangés lors de la réunion de mars reste stable à 95 %, tandis que la probabilité d'une baisse de taux de 25 points de base s'élève à 5 %.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs suivent de près les prochaines publications de données économiques américaines, ainsi que les commentaires des responsables de la Réserve fédérale.

Perspectives sur l'or

Le stratégiste de marché Ilya Spivak a déclaré que les cours de l'or avaient connu une hausse notable hier et que le marché traversait actuellement une période de stabilisation relative, ajoutant qu'il était à noter que la panique observée à Wall Street ne s'était pas propagée aux marchés asiatiques.

Spivak a ajouté que la hausse du dollar américain et les prises de bénéfices des investisseurs étaient les principales raisons de la baisse des cours de l'or.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 7,72 tonnes métriques lundi, portant le total des avoirs à 1 086,47 tonnes métriques, le niveau le plus élevé depuis le 30 janvier.

L'euro a reculé mardi en séance européenne face à un panier de devises internationales, reprenant ses pertes observées lors des deux séances précédentes face au dollar américain et se rapprochant à nouveau de son plus bas niveau en quatre semaines. Ce repli intervient dans un contexte de marchés mondiaux instables, alimenté par les dernières mesures tarifaires de Donald Trump.

Les anticipations d'au moins une baisse des taux d'intérêt en Europe cette année se sont renforcées, notamment en raison de l'atténuation progressive des pressions inflationnistes sur les décideurs de la Banque centrale européenne. Les investisseurs attendent la publication de nouveaux indicateurs économiques clés en provenance d'Europe pour réévaluer ces anticipations.

Aperçu des prix

Le taux de change de l'euro aujourd'hui : l'euro a baissé d'environ 0,15 % face au dollar, à 1,1768 $, contre 1,1785 $ à l'ouverture, après avoir atteint un plus haut de séance à 1,1796 $.

L'euro a clôturé la séance de lundi en hausse d'environ 0,1 % face au dollar, enregistrant ainsi une deuxième hausse quotidienne consécutive, alors que le redressement se poursuit après avoir atteint un plus bas de quatre semaines à 1,1742 $.

dollar américain

L'indice du dollar a progressé de 0,2 % mardi, reprenant une hausse qui s'était interrompue au cours des deux séances précédentes, reflétant un regain de vigueur de la devise américaine face à un panier de devises majeures et secondaires.

Cette hausse intervient alors que les investisseurs évaluent les conséquences des nouvelles perturbations liées au système tarifaire imposé par le président américain Donald Trump sur le commerce mondial.

Samedi, Trump a annoncé que les droits de douane temporaires sur les importations américaines en provenance de tous les pays passeraient de 10 % à 15 %, en réponse rapide à la décision historique rendue vendredi par la Cour suprême américaine, qui a statué que les droits de douane généralisés imposés par Trump outrepassaient ses pouvoirs.

Le Wall Street Journal a rapporté que l'administration Trump envisageait d'imposer de nouveaux droits de douane liés à la sécurité nationale sur des secteurs tels que les batteries de grande capacité, la fonte et les raccords, les tuyaux en plastique, les produits chimiques industriels et les équipements de réseaux électriques et de communication.

Parlement européen

Le Parlement européen a décidé lundi de reporter le vote sur un accord commercial avec les États-Unis en réponse à ce qu'il a qualifié de « chaos tarifaire » créé par les récentes décisions du président Donald Trump.

Certains parlementaires européens ont décrit l'accord actuel comme étant favorable aux États-Unis, arguant que les produits américains bénéficieraient d'un accès sans droits de douane aux marchés européens tandis que l'Europe serait toujours soumise à des droits de douane pouvant atteindre 15 %, ce qui accroît la pression en faveur de la suspension de la ratification.

taux d'intérêt européens

Les données récemment publiées en Europe ont montré une baisse du taux d'inflation global en décembre, ce qui indique un relâchement des pressions inflationnistes sur la Banque centrale européenne.

Suite à ces chiffres, les marchés monétaires ont revu à la hausse leurs anticipations d'une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt par la Banque centrale européenne lors de sa réunion de mars, les faisant passer de 10 % à 25 %.

Les opérateurs ont également revu leurs prévisions, passant d'un maintien des taux d'intérêt inchangés tout au long de l'année à l'anticipation d'une baisse d'au moins 25 points de base.

Pour réévaluer ces prévisions, les investisseurs attendent des données économiques supplémentaires sur l'inflation, le chômage et le niveau des salaires dans la zone euro.

Le yen japonais a reculé mardi lors des échanges asiatiques face à un panier de devises majeures et secondaires, reprenant les pertes qui s'étaient temporairement interrompues la veille face au dollar américain et approchant son plus bas niveau en près de deux semaines, après que le Nikkei a rapporté que les autorités monétaires américaines avaient mené des examens du taux de change dollar/yen sans demande des autorités monétaires japonaises.

Alors que les pressions inflationnistes s'atténuent à la Banque du Japon, les anticipations d'une hausse des taux d'intérêt japonais en mars ont diminué. Les investisseurs attendent désormais la publication des principaux indicateurs économiques japonais pour réévaluer ces anticipations.

Aperçu des prix

Le taux de change du yen japonais aujourd'hui : le dollar s'est apprécié de 0,45 % face au yen pour atteindre 155,31 yens, contre 154,64 yens à l'ouverture, tout en enregistrant un plus bas de séance à 154,52 yens.

Le yen a clôturé la séance de lundi en hausse de 0,25 % face au dollar, enregistrant ainsi son premier gain en quatre séances, dans le cadre d'un redressement après avoir atteint un plus bas de près de deux semaines à 155,64 yens.

Outre les achats à des niveaux inférieurs, le yen japonais s'est redressé en raison des inquiétudes liées aux mesures tarifaires de Trump suite à la décision historique de la Cour suprême américaine.

Autorités monétaires

Le journal japonais Nikkei, citant des sources gouvernementales américaines anonymes, a rapporté que les autorités monétaires américaines avaient lancé des « révisions des taux de change » en janvier dernier pour soutenir le yen.

Le journal a indiqué que les révisions des taux de change effectuées par la Réserve fédérale de New York, pour le compte du département du Trésor américain, ont été réalisées sans demande du ministère des Finances japonais.

Le rapport ajoute que le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a dirigé le processus de révision du taux de change dans un contexte de craintes que l'instabilité politique précédant les élections générales japonaises ne déstabilise les marchés japonais et n'ait des répercussions sur les marchés financiers mondiaux.

Selon le journal, citant de hauts responsables proches de Bessent, les autorités américaines considéraient la révision du taux de change comme une étape préliminaire à une éventuelle intervention par le biais d'achats de yens, et envisageaient d'intervenir sur le marché des changes pour soutenir le yen si Tokyo le demandait.

Plusieurs hauts responsables américains ont déclaré que la révision du taux de change menée par Bessent reposait sur le principe selon lequel les États-Unis sont prêts à utiliser leur puissance économique pour promouvoir la stabilité de leurs alliés.

taux d'intérêt japonais

Les données publiées à la fin de la semaine dernière à Tokyo ont montré que le taux d'inflation sous-jacente du Japon est tombé en janvier à son niveau le plus bas depuis deux ans, atténuant ainsi la pression inflationniste sur la Banque du Japon.

Suite à ces données, les anticipations d'une hausse de taux d'intérêt d'un quart de point par la Banque du Japon lors de sa réunion de mars sont passées de 10 % à 3 %.

Le prix d'une hausse de taux d'un quart de point lors de la réunion d'avril a également diminué, passant de 50 % à 30 %.

Selon le dernier sondage Reuters, la Banque du Japon pourrait relever ses taux d'intérêt à 1 % d'ici septembre.

Les investisseurs attendent désormais des données supplémentaires sur l'inflation, le chômage et la croissance des salaires au Japon pour réévaluer ces prévisions.

Lundi, au moment de la rédaction de cet article, Ripple Labs Inc. (XRP) a franchi la barre des 1,40 $, malgré les nouvelles pressions exercées par les tensions liées aux droits de douane sur l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Le repli jusqu'à 1,33 $ – le plus bas de la séance – était imputable à l'incertitude macroéconomique, aux tensions géopolitiques et à la préférence des investisseurs pour des actifs moins risqués.

Ralentissement des flux d'investissement vers le XRP, les capitaux se retirant du Bitcoin et d'Ethereum.

Les investissements dans les produits liés au XRP ont chuté à 3,5 millions de dollars la semaine dernière, selon un rapport de CoinShares International Limited. Cela représente une baisse de 90 % par rapport aux 33 millions de dollars enregistrés la semaine précédente. L'encours moyen sous gestion s'élève à environ 2,6 milliards de dollars, tandis que les entrées de capitaux depuis le début de l'année atteignent 151 millions de dollars.

À l'inverse, les produits d'investissement en Bitcoin ont continué de subir des pressions à la vente, enregistrant des sorties de capitaux de 215 millions de dollars la semaine dernière. Malgré ces ventes qui ont fait chuter la cryptomonnaie sous la barre des 65 000 dollars, le total des actifs sous gestion s'élevait à 104 milliards de dollars, tandis que les sorties de capitaux depuis le début de l'année atteignaient environ 1,3 milliard de dollars.

Selon le rapport de CoinShares, le Bitcoin était le principal facteur du sentiment négatif du marché, les produits d'investissement inversés en Bitcoin enregistrant des entrées de capitaux de 5,5 millions de dollars, soit le montant le plus élevé parmi les catégories d'actifs.

Ethereum a également enregistré des sorties de fonds de 36,5 millions de dollars la semaine dernière, portant le total des sorties depuis le début de l'année à 494 millions de dollars.

L'intérêt des investisseurs particuliers reste stable.

Les données sur les produits dérivés indiquent un intérêt stable des investisseurs particuliers pour le XRP, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme XRP ayant atteint 2,4 milliards de dollars lundi, contre 2,33 milliards de dollars la veille, selon les données de CoinGlass.

L'augmentation des positions ouvertes témoigne d'un appétit accru pour le risque chez les investisseurs, ce qui pourrait améliorer les chances d'une reprise des prix lors des prochaines séances.

Analyse technique : les perspectives de reprise restent limitées

Le XRP se négocie autour de 1,40 $, soutenu par l'indicateur MACD qui reste au-dessus de sa ligne de signal sur le graphique journalier. Cependant, le rétrécissement des barres vertes de l'histogramme suggère que la dynamique haussière pourrait être limitée.

Dans le même temps, l'indice de force relative (RSI) se situe à 39, bien en dessous de la zone neutre, reflétant une faiblesse persistante de la structure technique globale de la devise.