Les prix de l'or ont chuté mercredi sur le marché européen, abandonnant un sommet de deux semaines atteint plus tôt dans les échanges asiatiques, alors que les corrections et les prises de bénéfices ont repris, parallèlement à la pression d'un dollar américain plus fort par rapport à un panier de devises mondiales.

Jeudi et vendredi, les investisseurs attendent les données économiques clés des États-Unis pour réévaluer les attentes concernant les baisses de taux de la Réserve fédérale en septembre et octobre.

Aperçu des prix

L'or a chuté de 0,6% à 3 373,91 dollars, contre un niveau d'ouverture de 3 393,46 dollars, après avoir atteint un sommet de 3 394,25 dollars, son plus haut niveau depuis le 11 août.

Lors de la clôture de mardi, l'or a gagné 0,8%, sa deuxième hausse quotidienne en trois séances, en raison de la demande de valeur refuge dans un contexte d'inquiétudes concernant la stabilité de la Fed.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté de 0,5% mercredi, reprenant ses gains après une pause temporaire hier, se rapprochant de son plus haut niveau depuis plusieurs semaines, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de pairs majeurs et mineurs.

Après le choc provoqué par la tentative du président américain Donald Trump de démettre Lisa Cook de son poste au sein de la Réserve fédérale, les marchés se sont inquiétés de l'indépendance de la Fed.

Cependant, ces inquiétudes se sont rapidement apaisées lorsqu’il est devenu clair que l’affaire allait probablement se transformer en un long litige juridique, ce qui a rassuré les marchés.

Taux d'intérêt américains

Selon l'outil FedWatch du CME Group : la probabilité d'une baisse des taux de la Fed de 25 points de base en septembre est actuellement stable à 87 %, tandis que la probabilité d'absence de changement s'élève à 13 %.

La probabilité d'une baisse de 25 points de base en octobre est stable à 94 %, tandis que la probabilité d'une absence de changement s'élève à 6 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent des données américaines importantes, notamment la croissance du PIB du deuxième trimestre et les demandes d'allocations chômage jeudi, ainsi que le rapport sur les dépenses de consommation personnelle de juillet vendredi.

Perspectives pour l'or

Kelvin Wong, analyste de marché pour l'Asie-Pacifique chez OANDA, a déclaré : « Les spéculateurs à court terme prennent actuellement quelques bénéfices. Cependant, l'or reste soutenu, d'autant plus que la Fed commence à adopter une position plus prudente. »

Wong a ajouté : « À court terme, nous prévoyons une pression à la hausse continue, testant potentiellement le niveau de 3 400 dollars, avec 3 435 dollars l'once au-dessus. »

Fonds SPDR

Les avoirs en or du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, ont augmenté de 1,43 tonne métrique hier, soit la deuxième augmentation quotidienne consécutive, portant le total à 959,92 tonnes métriques, le plus élevé depuis le 19 août.

L'euro a chuté mercredi sur le marché européen face à un panier de devises mondiales, s'échangeant près d'un plus bas de deux semaines face au dollar américain, alors que les achats de la devise américaine comme le meilleur investissement disponible ont repris, dans un contexte d'apaisement des inquiétudes concernant la stabilité de la Réserve fédérale.

Alors que les chances de voir la Banque centrale européenne réduire ses taux d'intérêt en septembre (pour la deuxième réunion consécutive) sont actuellement faibles, les investisseurs attendent plus tard cette semaine les données clés sur l'inflation d'août en provenance d'Allemagne et d'Espagne.

Aperçu des prix

L'euro a chuté face au dollar de 0,25% à 1,1612 dollar, depuis le niveau d'ouverture de 1,1642 dollar, enregistrant un plus haut à 1,1647 dollar.

L'euro a terminé mardi en hausse de 0,1% face au dollar, son deuxième gain en trois jours, dans le cadre d'une reprise depuis un plus bas de deux semaines à 1,1583 dollar.

Dollar américain

L'indice du dollar a augmenté de près de 0,3% mercredi, reprenant ses gains après une pause temporaire hier, reflétant la hausse de la devise américaine par rapport à un panier de contreparties majeures et mineures.

Après le choc provoqué par la tentative du président américain Donald Trump de démettre Lisa Cook de son poste au sein du conseil d'administration de la Réserve fédérale, les marchés étaient inquiets quant à l'avenir de l'indépendance de la banque centrale.

Cependant, ces inquiétudes se sont rapidement apaisées lorsqu’il est devenu clair que l’affaire allait probablement se transformer en un long litige juridique, ce qui a rassuré les marchés.

Taux d'intérêt européens

Cinq sources ont déclaré à Reuters que la Banque centrale européenne devrait maintenir ses taux d'intérêt inchangés le mois prochain, même si les discussions sur de nouvelles baisses pourraient reprendre à l'automne si l'économie de la zone euro s'affaiblit.

La présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré samedi à Jackson Hole que les politiques de resserrement adoptées en 2022 et 2023 n'avaient pas conduit à une récession ou à une forte augmentation du chômage, comme cela avait été le cas historiquement.

L'évaluation du marché monétaire d'une baisse des taux de la BCE de 25 points de base en septembre est actuellement stable en dessous de 30 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent plus tard cette semaine les données clés sur l'inflation en Allemagne et en Espagne pour août, avant les données complètes sur l'inflation de la zone euro au début de la semaine prochaine.

Le dollar australien a progressé mercredi sur le marché asiatique face à un panier de devises mondiales, prolongeant ses gains pour une deuxième séance consécutive face à son homologue américain et se rapprochant de son plus haut niveau depuis plusieurs semaines, après de solides données d'inflation pour juillet en Australie.

Les données ont montré de nouvelles pressions inflationnistes sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, réduisant la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en septembre.

Aperçu des prix

Le dollar australien a augmenté d'environ 0,2% par rapport au dollar américain à 0,6505, depuis le niveau d'ouverture de 0,6494, enregistrant un plus bas de 0,6487.

Mardi, le dollar australien a gagné environ 0,2% par rapport au dollar américain, sa deuxième hausse quotidienne au cours des trois dernières séances, dans un contexte de crise du licenciement de Lisa Cook et de nouvelles inquiétudes concernant la stabilité de la Réserve fédérale.

L'inflation en Australie

Les données publiées mercredi par le Bureau australien des statistiques ont montré que l'indice global des prix à la consommation a augmenté de 2,8 % sur un an en juillet, le rythme le plus rapide depuis juillet 2024, au-dessus des attentes du marché d'une hausse de 2,3 %, et supérieur à l'augmentation de 1,9 % de juin.

L'inflation australienne atteint son plus haut niveau depuis un an

Les données ont montré que l'inflation s'accélérait une fois de plus, sortant de la fourchette cible à moyen terme de 2 à 3 % de la Banque de réserve d'Australie, réduisant ainsi la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en septembre.

Points de vue et analyses

Russel Chesler, responsable des investissements et des marchés de capitaux chez VanEck, a déclaré : « Nous ne pensons pas que la hausse surprise de l'inflation d'aujourd'hui aura un impact significatif sur les marchés et l'économie globale. »

Chesler a ajouté : « Cette augmentation inattendue de l’inflation, combinée à la récente baisse des taux et à la vigueur continue du marché du travail, soutient notre point de vue selon lequel une autre baisse des taux est peu probable avant novembre. »

Taux d'intérêt australiens

Suite aux données d'inflation ci-dessus, la prévision d'une baisse de taux de 25 points de base par la Banque de réserve d'Australie en septembre est passée de 30 % à 22 %.

Pour réévaluer ces attentes, les investisseurs attendent de nouvelles données sur l’inflation, le chômage et les salaires en Australie avant la réunion du 30 septembre.

L'indice des prix à la consommation australien a augmenté de 2,8 % en glissement annuel en juillet, soit le rythme le plus rapide depuis juillet 2024, selon les données du Bureau australien des statistiques publiées mercredi matin. Cette hausse est supérieure aux attentes du marché, qui tablaient sur une hausse de 2,3 %, et à la précédente lecture de 1,9 %.

Les données mettent en évidence les pressions inflationnistes croissantes sur les décideurs politiques de la Banque de réserve d'Australie, réduisant la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en septembre.

• Cette publication est « positive » pour le dollar australien.