Les contrats à terme sur le maïs au Chicago Board of Trade ont chuté pour une cinquième séance consécutive jeudi, sous la pression de ventes techniques, de la faiblesse des prix du pétrole brut et du renforcement du dollar américain.

Le contrat à terme le plus actif sur le maïs au CBOT a reculé de 0,12 % à 4,34-1/4 $ le boisseau à 07h14 GMT.

Les prix du pétrole ont continué de reculer pour se rapprocher des niveaux observés avant le déclenchement de la guerre en Iran, les anticipations d'une augmentation de l'offre au Moyen-Orient l'emportant sur les inquiétudes concernant la demande.

La baisse des prix du pétrole pèse souvent sur les marchés du soja et du maïs, car ces deux cultures sont largement utilisées comme matières premières pour la production de biocarburants.

Parallèlement, le dollar américain est resté proche de son plus haut niveau en 13 mois, réduisant la compétitivité des exportations américaines en les rendant plus chères pour les acheteurs étrangers.

Les contrats à terme sur le soja ont légèrement augmenté de 0,13 % pour atteindre 11,36,5 $ le boisseau, tandis que les prix du blé sont restés quasiment inchangés à 5,96 $ le boisseau.

Le blé avait auparavant bénéficié d'un soutien en raison des inquiétudes concernant les risques de dommages aux récoltes liés aux vagues de chaleur en Europe occidentale, ainsi que des perspectives mitigées pour les récoltes de l'hémisphère nord, notamment des rapports suggérant que les agriculteurs russes auraient semé la plus petite superficie de blé en 12 ans.

Cependant, les récoltes en cours dans les plaines américaines et l'abondance de l'offre mondiale ont continué à faire pression sur les prix.

Le ministère américain de l'Agriculture devrait publier son rapport trimestriel sur les stocks de céréales le 30 juin à midi (heure de l'Est).

Les opérateurs ont indiqué que les fonds de matières premières étaient vendeurs nets de contrats à terme sur le maïs et le soja du CBOT lors de la séance de mercredi.

Les prix du pétrole ont chuté jeudi, effaçant les gains enregistrés pendant la guerre, les investisseurs pariant sur une amélioration des approvisionnements mondiaux en pétrole brut après que les pétroliers bloqués dans le golfe Persique depuis des mois ont commencé à quitter le détroit d'Ormuz.

Le prix du Brent, référence mondiale pour le pétrole brut, a chuté de 1,3 % à 72,75 dollars le baril pour livraison en août, se maintenant à un niveau proche de celui d'avant le déclenchement de la guerre au Moyen-Orient fin février. Le prix du West Texas Intermediate (WTI) américain pour livraison en août a également reculé de 1,1 % à 69,60 dollars le baril.

Selon la société de suivi pétrolier Kpler, plus de 20 pétroliers transportant environ 35 millions de barils de pétrole brut ont traversé le détroit d'Ormuz depuis que les États-Unis et l'Iran ont conclu un accord pour rouvrir cette voie maritime vitale.

Des navires non iraniens étaient bloqués dans le golfe Persique depuis plus de trois mois, Téhéran ayant de facto fermé cette voie maritime au début du conflit. La plupart de ces pétroliers devraient atteindre leur destination en Asie début août.

Le groupe bancaire Citi a déclaré que le pire était peut-être passé pour les stratégies de trading sur les cours des matières premières qui avaient été mises à rude épreuve pendant la guerre entre les États-Unis et l'Iran, après que la flambée des prix du pétrole à court terme ait nui aux positions qui reposaient sur la vente de contrats à terme du mois suivant et l'achat de contrats à terme à plus long terme.

La banque a ajouté qu'une désescalade significative constitue désormais son scénario de base, prévoyant que le prix du Brent se situera entre 60 et 65 dollars le baril au cours des six à douze prochains mois, à mesure que le trafic pétrolier dans le détroit d'Ormuz se normalisera. Citi a souligné que toute hausse temporaire des prix du pétrole durant l'été devrait être considérée comme une opportunité de vente.

Cependant, les forces navales des Gardiens de la révolution iraniens ont averti jeudi que le passage en toute sécurité à travers le détroit d'Ormuz ne serait autorisé que par les routes désignées par Téhéran, signalant ainsi que les risques pesant sur ce corridor maritime crucial demeurent.

La Garde révolutionnaire a ajouté que les navires ne respectant pas les instructions de transit s'exposeraient à des « mesures », sans préciser lesquelles.

Les cours de l'or et de l'argent ont fluctué autour de niveaux clés jeudi, la rhétorique restrictive des banques centrales et les inquiétudes liées à l'inflation continuant de peser sur les métaux précieux, tandis que les analystes estiment que les chances d'une forte reprise à court terme sont limitées.

L'or au comptant s'échangeait autour de 3 990,17 dollars l'once vers 5h50 heure de l'Est, après être tombé sous la barre des 4 000 dollars lors de la séance précédente. Le métal jaune avait brièvement réussi à repasser au-dessus de ce niveau jeudi avant de reculer plus tard dans la matinée.

Les contrats à terme sur l'or américain pour livraison le mois prochain ont légèrement baissé pour clôturer à 4 006,60 $ l'once. Depuis le début de l'année, le cours de l'or a chuté d'environ 7,5 %.

L'argent a également subi des pressions, son cours au comptant progressant de 0,1 % à 57,49 dollars l'once jeudi matin après s'être redressé suite aux pertes enregistrées plus tôt dans la journée. Les contrats à terme sur l'argent pour livraison en juillet ont reculé de 1,2 % à 57,41 dollars. Depuis le début de l'année, l'argent a perdu près de 20 % de sa valeur.

Les métaux précieux perdent de leur élan à la hausse

L'or et l'argent ont enregistré des gains records en 2025, l'or bondissant de 66 % et l'argent de 135 % sur l'année.

Malgré une hausse continue début 2026, les échanges sont devenus plus volatils. Les contrats à terme sur l'argent ont subi leur plus forte baisse journalière depuis les années 1980 fin janvier, tandis que l'attrait de l'or comme valeur refuge s'est estompé après le déclenchement de la guerre Iran-États-Unis en février.

Les analystes de Macquarie ont indiqué mercredi dans une note que l'attention se porte désormais sur la trajectoire de l'inflation et sur la question de savoir si les banques centrales, en particulier la Réserve fédérale américaine, resserreront leur politique monétaire pour contenir la hausse des prix.

Ils ont ajouté que la fin du conflit au Moyen-Orient, conjuguée à la position intransigeante de la Réserve fédérale, a fait baisser les prix, l'attrait de l'or comme valeur refuge ayant diminué face aux anticipations de taux d'intérêt plus élevés et d'un dollar plus fort, notant que les marchés intègrent actuellement une hausse des taux américains au dernier trimestre de l'année.

Les anticipations du marché laissent désormais entrevoir une possible hausse des taux de la Réserve fédérale en septembre, selon l'outil FedWatch du CME Group.

La Banque centrale européenne et la Banque du Japon ont également relevé leurs taux d'intérêt ce mois-ci en réponse au choc des prix de l'énergie provoqué par la guerre en Iran.

L'inflation et les taux d'intérêt pèsent sur l'or.

Macquarie a déclaré que la première réunion sous la présidence du nouveau président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, avait adopté un ton belliciste et que la banque centrale, sous sa direction, pourrait être un facteur décisif pour soutenir ou faire baisser les prix de l'or.

Le rapport ajoute qu'un ralentissement attendu de la croissance mondiale suite aux répercussions de la crise au Moyen-Orient, suivi d'une reprise progressive et d'un cycle ultérieur d'assouplissement monétaire, pourrait faire baisser les prix de l'or, les fonds des investisseurs se détournant des métaux précieux pour se tourner vers d'autres actifs.

La société a indiqué que les investisseurs avaient déjà commencé à prendre leurs bénéfices et à se tourner vers les actions, ajoutant qu'un regain d'intérêt pour les métaux précieux pourrait nécessiter un événement économique majeur pour relancer la dynamique.

Macquarie prévoit que le prix de l'or au comptant se situera en moyenne autour de 4 641 dollars l'once en 2026, en hausse de 35 % sur un an, mais anticipe une baisse de 9,5 % à 4 200 dollars en 2027, la tendance à la baisse se poursuivant jusqu'en 2030.

Elle a également abaissé ses prévisions de prix de l'or pour la fin de l'année à 4 300 $ contre 4 400 $ précédemment.

L'argent est confronté à de nouveaux risques de baisse

Macquarie a indiqué que les prises de bénéfices ont pesé sur les cours de l'argent au cours du mois dernier, notant que l'évolution des prix est devenue plus étroitement liée aux facteurs macroéconomiques à mesure que les anticipations d'une hausse des taux américains augmentaient.

Il a été ajouté que les prix de l'argent pourraient rester stables jusqu'à la fin de l'année avant de baisser progressivement en 2027 en raison des pressions inflationnistes et de la possibilité d'une hausse des taux d'intérêt.

La société prévoit que le prix de l'argent atteindra 70 dollars l'once au quatrième trimestre de cette année avant de chuter à 65 dollars d'ici la fin de 2027.

Les banques centrales continuent de soutenir l'or.

Guy Adami, cofondateur de RiskReversal Media et trader dans l'émission « Fast Money », a déclaré que l'or offrait encore des opportunités malgré la pression actuelle.

Il a ajouté que les investisseurs se demandent pourquoi ils devraient détenir de l'or alors que les actions des sociétés d'IA sont en forte hausse, mais a déclaré qu'il pense que l'inflation restera un problème et que les taux d'intérêt pourraient augmenter avant que l'or ne revienne sur le devant de la scène.

Il a noté que le cours de l'or a baissé d'environ 24 % par rapport à son plus haut historique, mais a indiqué que les banques centrales devraient continuer à accroître leurs réserves d'or, maintenant ainsi le métal sous le feu des projecteurs des investisseurs pour le reste de l'année.

Une enquête annuelle du World Gold Council a montré que les banques centrales considèrent toujours l'or comme un outil important de protection contre l'inflation et les risques géopolitiques, environ 90 % des répondants déclarant s'attendre à une augmentation des réserves d'or des banques centrales à l'échelle mondiale au cours de l'année à venir.

À l'inverse, plusieurs analystes de Wall Street ont récemment revu à la baisse leurs prévisions concernant le prix de l'or.

Les analystes d'OCBC ont indiqué que la pression sur l'or restait forte après le passage sous la barre des 4 000 dollars et que l'évolution des prix était désormais plus étroitement liée aux rendements réels.

Ils ont ajouté que le ton toujours belliqueux de la Réserve fédérale et la hausse des rendements réels appellent à la prudence à court terme, et que toute hausse de l'or pourrait rester vulnérable à des replis à moins que les rendements ne baissent, que les ventes d'ETF ne s'atténuent ou que le ton de la banque centrale ne change.

Les prix du pétrole ont chuté jeudi à des niveaux jamais atteints depuis le début de la guerre avec l'Iran, les anticipations d'une augmentation de l'offre en provenance du Moyen-Orient l'emportant sur les inquiétudes concernant la demande.

Le prix du Brent pour livraison en août a baissé de 1,46 %, soit 1,08 $, à 72,66 $ le baril à 9 h 52 GMT, tandis que le prix du West Texas Intermediate américain a reculé de 84 cents, soit 1,19 %, à 69,50 $ le baril.

Les deux indices de référence ont enregistré leurs niveaux les plus bas depuis le 27 février, avant le début des frappes américaines et israéliennes contre l'Iran.

Le secrétaire américain à l'Énergie, Chris Wright, a déclaré lors d'un forum que les flux de pétrole transitant par le détroit d'Ormuz approchaient les niveaux d'avant-guerre, notant qu'au moins 20 millions de barils de pétrole avaient traversé le détroit au cours des dernières 24 heures.

Il a toutefois indiqué qu'un retour complet à la normale pourrait prendre plusieurs semaines en raison de la nécessité de déminer le détroit.

Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, a déclaré : « L'augmentation des flux en provenance du Golfe est principalement liée aux navires quittant le détroit d'Ormuz. »

Il a ajouté que la forte augmentation du trafic maritime à destination de la région exige le rétablissement de la confiance entre les compagnies maritimes, notamment par la fourniture de garanties de sécurité et le déminage, ce qui permettra aux coûts d'assurance de revenir à des niveaux normaux.

La pression croissante sur l'offre fait grimper les prix mondiaux du pétrole

L'augmentation des approvisionnements en pétrole en provenance du Moyen-Orient, combinée à la volonté de l'Iran d'accroître ses exportations suite à un assouplissement temporaire des sanctions américaines, a fait baisser les prix du pétrole brut au comptant dans le monde entier.

Goldman Sachs a déclaré ne pas s'attendre à une augmentation significative de la production pétrolière iranienne, même si l'allègement des sanctions se poursuit au-delà de l'échéance actuelle du 21 août.

La banque a ajouté que la Chine restera probablement le principal acheteur de pétrole iranien, tandis que les sanctions de l'Union européenne et du Royaume-Uni sur le pétrole et le transport maritime iraniens restent en vigueur.

Un accord conclu la semaine dernière pour mettre fin à la guerre israélo-américaine, qui a débuté le 28 février, a permis la reprise du trafic maritime dans le détroit d'Ormuz.

L'accord prévoit une période de négociation de 60 jours pour aborder des questions plus complexes, notamment le programme nucléaire iranien.

Wright a déclaré que le flux de pétrole transitant par le détroit se poursuivrait même si l'accord n'était pas respecté, ajoutant que l'Iran ne serait pas en mesure de fermer à nouveau cette voie maritime.

UBS a abaissé ses prévisions pour le pétrole brut Brent à 85 dollars le baril d'ici fin septembre et décembre, et à 80 dollars le baril d'ici fin mars et juin 2027.

L'Irak laisse entendre ses options concernant l'OPEP

Par ailleurs, des sources proches de la politique pétrolière irakienne ont indiqué à Reuters que l'Irak envisagerait toutes les options possibles si son quota de production au sein de l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEP) n'était pas augmenté de manière significative, y compris la possibilité de quitter l'organisation.

L’éventualité d’un retrait de l’Irak de l’OPEP fait suite au départ surprise des Émirats arabes unis du groupe en début d’année.

L'Irak est l'un des cinq membres fondateurs de l'OPEP. L'organisation a été initialement créée à Bagdad, la capitale irakienne.

Sur le plan géopolitique, le président ukrainien Volodymyr Zelensky a déclaré jeudi que les forces ukrainiennes avaient ciblé un site de stockage de pétrole dans la région russe de Krasnodar, ainsi que deux raffineries de pétrole dans la région d'Oufa, à environ 1 500 kilomètres de la frontière ukrainienne.