Les prix du cuivre ont fortement chuté lundi, dans un contexte de faible liquidité et de prises de bénéfices, à l'approche de la fin de l'année 2025.

Le cuivre, métal essentiel pour les secteurs des énergies renouvelables et des infrastructures industrielles, est en voie d'enregistrer sa plus forte hausse annuelle depuis plus de 15 ans, avec une augmentation de plus de 35 % en 2025.

Le cuivre est de plus en plus considéré, au même titre que l'argent et l'or, comme une valeur refuge, face aux inquiétudes liées à la dépréciation du dollar américain. En décembre, son prix a dépassé les 12 000 dollars la tonne, enregistrant ainsi sa plus forte hausse depuis la reprise économique qui a suivi la crise financière mondiale de 2008.

Dans un article publié sur X, un analyste a écrit : « Le cuivre est officiellement entré dans une phase de formation des prix après avoir franchi avec succès des niveaux de résistance clés. À mon avis, il pourrait s'avérer être l'un des actifs macroéconomiques les plus importants en 2026. Les mouvements de prix lors de cette phase sont souvent explosifs, et je pense que c'est le cas ici. En avant ! »

Selon Parthiv Jhonsa, vice-président d'Anand Rathi Institutional, la forte hausse du cours de l'action Hindustan Copper — qui a presque doublé depuis le début de l'année — ne s'explique pas uniquement par la hausse des prix du cuivre. Elle reflète plutôt une combinaison de facteurs : croissance soutenue des volumes de production, prolongation des contrats de concession minière et contraintes structurelles du côté de l'offre.

S'adressant à ET Now, Jhonsa a déclaré que le prix du cuivre, qui a atteint 13 000 dollars la tonne au London Metal Exchange, a sans aucun doute soutenu le moral des investisseurs, mais que la réévaluation du titre témoigne de facteurs fondamentaux plus profonds, au-delà des fluctuations de prix à court terme.

Parallèlement, l'indice du dollar américain a légèrement reculé de moins de 0,1 % à 97,9 points à 14h44 GMT, après avoir atteint un plus haut à 98,1 et un plus bas à 97,9.

Aux États-Unis, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en mars ont chuté de 4,3 % à 5,58 dollars la livre à 14h40 GMT.

Le Bitcoin a progressé pour se négocier près du seuil clé des 90 000 $ lundi après l'avoir brièvement franchi plus tôt dans la séance, mais la cryptomonnaie a de nouveau peiné à maintenir ses gains au-dessus de ce seuil, répétant un schéma de tentatives de rebond infructueuses observé plus tôt ce mois-ci.

La plus grande cryptomonnaie au monde était en hausse de 2,2 % à 89 663,6 $ à 2 h 07, heure de l'Est des États-Unis (7 h 07 GMT).

Le Bitcoin a testé le niveau des 90 000 $ à plusieurs reprises au cours du mois de décembre, mais chaque tentative a été suivie de replis, la dynamique d'achat s'étant estompée et les volumes d'échanges restant faibles à l'approche de la fin de l'année.

Le bitcoin est soutenu par les anticipations de baisse des taux de la Fed, mais stagne aux alentours de 90 000 $.

La progression du Bitcoin lundi a été soutenue par la vigueur générale des marchés financiers, les investisseurs continuant d'intégrer dans leurs anticipations de nouvelles baisses de taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine en 2026 après sa dernière réduction.

Les anticipations de taux d'intérêt plus bas soutiennent généralement les actifs risqués, y compris les cryptomonnaies, en réduisant l'attrait de la détention de liquidités et d'investissements à revenu fixe et en encourageant les flux de capitaux vers des alternatives plus rémunératrices.

Cette décision intervient également alors que le Bitcoin tente de rattraper les gains observés dans d'autres classes d'actifs.

L'or s'est maintenu près de ses plus hauts historiques, tandis que l'argent et le platine ont atteint de nouveaux sommets, les investisseurs évaluant les risques géopolitiques persistants, notamment les négociations menées par les États-Unis visant à mettre fin à la guerre en Ukraine, qui n'ont pas encore abouti à une percée décisive.

La vigueur des cours des métaux précieux a souligné la demande soutenue pour les valeurs refuges et les actifs alternatifs, créant ainsi un contexte favorable aux marchés des cryptomonnaies.

Malgré un ton positif, la hausse du Bitcoin est restée limitée, les traders pointant du doigt les prises de bénéfices et la faible liquidité comme principaux freins. Le seuil des 90 000 $ demeure un obstacle psychologique et technique majeur, nécessitant des catalyseurs plus importants pour déclencher une progression durable.

La participation institutionnelle a également été mitigée, après avoir soutenu les marchés des cryptomonnaies en début d'année, certains fonds ayant adopté une approche attentiste avant la publication des principales données économiques en début d'année.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : gains modestes pour les altcoins

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont enregistré des gains modestes lundi.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 2,7 % pour atteindre 3 018,92 $.

Le XRP, la troisième plus grande cryptomonnaie, a gagné 1,5 % pour atteindre 1,90 $.

Solana a progressé de 2,7 %, tandis que Cardano et Polygon ont légèrement reculé.

Les prix du pétrole ont augmenté de plus d'un dollar lundi, les investisseurs évaluant les discussions entre les présidents américain et ukrainien sur la possibilité de parvenir à un accord pour mettre fin à la guerre en Ukraine face au risque de perturbations de l'approvisionnement en pétrole au Moyen-Orient.

Le prix du pétrole brut Brent a augmenté de 1,27 $, soit 2,1 %, pour atteindre 61,91 $ le baril à 12 h 00 GMT, tandis que le prix du pétrole brut américain West Texas Intermediate a augmenté de 1,29 $, soit 2,3 %, pour atteindre 58,03 $ le baril.

Les deux indices de référence avaient chuté de plus de 2 % vendredi.

Axel Rudolph, analyste chez IG, a indiqué que les marchés de l'énergie ont progressé, soutenus par l'évolution de la situation géopolitique et les cours du pétrole brut. Le Brent a notamment profité de la reprise des tensions au Moyen-Orient et des avancées dans les négociations de paix en Ukraine. Il a ajouté que la faible liquidité pourrait accentuer la volatilité à l'approche de la nouvelle année.

Le président ukrainien Volodymyr Zelensky a déclaré lundi que des progrès significatifs avaient été réalisés dans les pourparlers avec son homologue américain Donald Trump, et que les deux parties s'étaient entendues sur la tenue d'une réunion entre les groupes de travail américains et ukrainiens la semaine prochaine afin de finaliser les questions en suspens visant à mettre fin à la guerre menée par la Russie contre l'Ukraine.

Zelenskyy a ajouté qu'une rencontre avec la Russie ne serait possible qu'après que Trump et les dirigeants européens se soient mis d'accord sur un cadre de paix proposé par l'Ukraine.

Yang An, analyste chez Haitong Futures basé en Chine, a déclaré que le Moyen-Orient avait également connu une instabilité récente, citant les frappes aériennes saoudiennes au Yémen, qui pourraient alimenter les inquiétudes du marché quant aux perturbations potentielles de l'approvisionnement.

L'Arabie saoudite, premier exportateur mondial de pétrole, devrait baisser le prix de vente officiel de son pétrole brut phare, l'Arab Light, aux acheteurs asiatiques pour le troisième mois consécutif, en raison des baisses du marché au comptant dues à une offre abondante, selon une enquête Reuters menée auprès de six sources de raffinage asiatiques.

Les investisseurs attendent également les données sur les stocks américains pour la semaine se terminant le 19 décembre. Un vaste sondage Reuters a montré que les stocks de pétrole brut américains devraient avoir diminué la semaine dernière, tandis que les stocks de distillats et d'essence devraient avoir augmenté.

La publication du rapport, habituellement prévue le mercredi, a été retardée en raison des fêtes de Noël.

D'après Giovanni Staunovo, analyste chez UBS, les fortes importations chinoises de pétrole brut par voie maritime ont également contribué à resserrer les conditions de marché ailleurs. Il a ajouté que le niveau de 60 dollars le baril représente un plancher pour les prix du Brent, une légère reprise étant attendue en 2026, la croissance de l'offre en dehors de l'alliance OPEP+ pouvant commencer à fléchir vers le milieu de l'année 2026.

Le yen japonais a récupéré une partie de ses pertes lundi après avoir reculé en fin de semaine dernière, les marchés évaluant le calendrier des nouvelles hausses de taux d'intérêt au Japon et la probabilité d'une intervention officielle, tandis que la faible activité de fin d'année a maintenu les devises européennes globalement stables.

Un résumé des opinions des responsables de la Banque du Japon lors de leur réunion de décembre, publié lundi, a révélé que ces derniers ont discuté de la nécessité de poursuivre la hausse des taux d'intérêt. La ministre japonaise des Finances, Satsuki Katayama, a déclaré la semaine dernière que le Japon disposait de toute latitude pour agir face aux fluctuations excessives du yen.

Bart Wakabayashi, directeur de la succursale de State Street à Tokyo, a déclaré que ces avertissements d'intervention ont contribué à limiter les prises de position sur le dollar/yen, même si un sentiment baissier à l'égard de la devise japonaise est évident sur d'autres paires de devises.

« Je pense que détenir des positions longues sur le yen est extrêmement risqué », a déclaré Wakabayashi. « On observe une certaine tendance à prendre des positions courtes sur le yen face à ces devises, notamment face au dollar australien. »

Il a ajouté : « Le marché cherche encore à comprendre le rôle que joue actuellement le yen en tant que valeur refuge. »

Le dollar a reculé de 0,26 % à 156,3 yens, après avoir bondi de 0,45 % vendredi. Le yen s'échangeait à 105,02 pour un dollar australien, juste en dessous de son plus bas niveau en 17 mois, à 105,08, atteint vendredi.

L'indice du dollar, qui mesure la valeur de la devise américaine par rapport à un panier de devises, a légèrement baissé à 97,95. L'euro a légèrement progressé à 1,1780 dollar, tandis que la livre sterling est restée stable à 1,3503 dollar.

Lors de sa réunion de décembre, la Banque du Japon a relevé son taux directeur à 0,75 %, un niveau jamais atteint depuis 30 ans, contre 0,5 % auparavant. Le résumé des avis publié lundi a révélé que de nombreux membres du conseil estimaient nécessaire de nouvelles hausses de taux, les taux d'intérêt réels demeurant fortement négatifs une fois l'inflation prise en compte.

Toutefois, la hausse des taux n'a pas permis d'enrayer la chute du yen, qui a atteint 157,78 yens pour un dollar le 19 décembre, provoquant de nouvelles mises en garde quant à une intervention du Japon. La dernière intervention du Japon pour soutenir le yen remonte à juillet 2024, lorsqu'il a acheté des yens après que ceux-ci aient atteint un plus bas en 38 ans, à 161,96 yens pour un dollar.

Avec des données limitées cette semaine et une faible activité boursière avant les fêtes de fin d'année sur de nombreux marchés, les développements géopolitiques sont passés au premier plan.

Le président américain Donald Trump a déclaré dimanche que lui et le président ukrainien Volodymyr Zelenskyy étaient « très proches, peut-être extrêmement proches » d'un accord pour mettre fin à la guerre en Ukraine, même si les deux dirigeants ont reconnu que certaines des questions les plus complexes restaient non résolues.

En Asie, les tensions sont restées vives, la Chine ayant déployé des unités militaires autour de Taïwan en prévision d'exercices militaires à tirs réels prévus mardi. Parallèlement, les médias d'État nord-coréens ont rapporté que le dirigeant Kim Jong Un avait supervisé le lancement de missiles à longue portée dimanche, tandis que l'agence de presse sud-coréenne Yonhap a indiqué que d'autres essais pourraient avoir lieu aux alentours du Nouvel An.

L'événement économique majeur de la semaine sera la publication du compte rendu de la réunion du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de mardi, suite à une réunion tenue plus tôt ce mois-ci. La Réserve fédérale américaine a abaissé ses taux d'intérêt lors de cette réunion et n'a prévu qu'une seule baisse supplémentaire l'année prochaine, alors que les acteurs du marché anticipent au moins deux baisses supplémentaires.

Les analystes de Goldman Sachs ont indiqué dans une note : « Le FOMC a ajusté sa déclaration post-réunion pour signaler un seuil plus élevé pour de nouvelles baisses de taux, et le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a réaffirmé ce message lors de sa conférence de presse. Nous prévoyons que le compte rendu de décembre révélera des divergences persistantes entre les membres du comité quant à la trajectoire appropriée de la politique monétaire à court terme. »

Le dollar australien est resté quasiment inchangé à 0,6717 $, tandis que le franc suisse s'est raffermi à 0,787 pour un dollar.