Les cours du cuivre ont chuté mardi, dans un contexte de prises de bénéfices importantes sur la plupart des matières premières et des métaux après les fortes hausses récentes menées par l'argent et l'or.

Le département de recherche de la Deutsche Bank prévoit que le régime de prix incitatifs du cuivre va persister, sous l'effet d'une offre minière limitée et d'une demande croissante liée à l'électrification et à la transition vers une énergie propre.

Le rapport indique que les prix du cuivre devraient atteindre un pic trimestriel de 13 000 dollars la tonne au deuxième trimestre de l’année, avant de baisser progressivement au second semestre à mesure que la production recommence à se redresser dans plusieurs grandes mines.

Il a ajouté que l'imposition potentielle de droits de douane américains sur le cuivre raffiné pourrait contribuer à une volatilité accrue des prix sur le marché.

Deutsche Bank a déclaré : « Nous pensons que le régime de prix incitatifs pour le cuivre restera en place, soutenu par une offre minière rigide, des facteurs de demande liés à l'électrification et des dépenses d'investissement plus élevées dans de nouveaux projets. »

La banque a ajouté : « Nous prévoyons que les prix atteindront un pic trimestriel de 13 000 dollars la tonne au deuxième trimestre, suivi d’une légère baisse au cours du second semestre, à mesure que la production de plusieurs grandes mines commencera à se redresser. »

Le rapport note également : « La menace de droits de douane américains sur le cuivre raffiné devrait maintenir les flux de métaux vers les États-Unis au cours du premier semestre, même si l’évolution de la politique pourrait entraîner une volatilité accrue plus tard dans l’année. »

Parallèlement, l'indice du dollar a reculé de 0,7 % à 96,3 points à 15h49 GMT, après avoir atteint un plus haut à 97,2 et un plus bas à 96,2.

En séance, les contrats à terme sur le cuivre pour livraison en mars ont chuté de 3,1 % à 5,83 dollars la livre à 15h42 GMT.

Le Bitcoin a légèrement progressé mardi, mais est resté bloqué dans une fourchette étroite en dessous des 90 000 $, se négociant près de ses plus bas niveaux en un mois, les investisseurs restant prudents avant la réunion de politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, avec un appétit limité pour les actifs à haut risque.

La plus grande cryptomonnaie au monde s'échangeait en hausse de 0,4 % à 88 296,5 $ à 1 h 33, heure de l'Est des États-Unis (6 h 33 GMT).

Le Bitcoin a eu du mal à retrouver son élan après avoir subi de fortes pertes la semaine dernière, et n'a progressé que d'environ 1 % depuis le début de 2026, affichant une performance inférieure à celle des autres actifs malgré la récente faiblesse du dollar américain.

Le Bitcoin est en difficulté avant la décision de la Fed.

Le Bitcoin n'a pas su profiter des conditions macroéconomiques qui, traditionnellement, ont été favorables aux actifs numériques.

Cette faible performance des prix intervient alors que l'or et l'argent continuent d'atteindre des sommets historiques successifs, reflétant une forte demande pour les valeurs refuges dans un contexte d'incertitude géopolitique accrue et d'inquiétudes concernant la croissance économique mondiale.

L'attention des marchés se porte désormais sur la réunion de politique monétaire de deux jours de la Réserve fédérale américaine, qui débute mardi. Les décideurs devraient maintenir les taux d'intérêt inchangés à l'issue de la réunion, mercredi.

Bien qu'une pause soit déjà pleinement intégrée aux cours, les investisseurs suivent de près la déclaration de la Fed et la conférence de presse de son président, Jerome Powell, afin de déceler des signaux sur le calendrier d'éventuelles baisses de taux et sur les perspectives de la banque centrale concernant l'inflation.

Tout changement de ton de Powell pourrait influencer l'appétit global pour le risque et les conditions de liquidité, deux facteurs clés pour les marchés des cryptomonnaies.

Les marchés surveillent également d'éventuelles annonces concernant la nomination par le président américain Donald Trump d'un nouveau président de la Réserve fédérale, une décision qui pourrait façonner l'orientation future de la politique monétaire et les anticipations à long terme.

Le Japon pourrait voir ses premiers ETF crypto d'ici 2028.

Le journal japonais Nikkei a rapporté lundi que les premiers fonds négociés en bourse (ETF) du pays investissant dans les cryptomonnaies pourraient être cotés dès 2028, ce qui pourrait faciliter l'accès des investisseurs particuliers au Bitcoin et à d'autres actifs numériques.

Selon ce rapport, l'Agence japonaise des services financiers prévoit d'ajouter les cryptomonnaies à la liste des actifs éligibles aux produits ETF, tout en renforçant les mesures de protection des investisseurs.

Elle a ajouté que des sociétés telles que Nomura Holdings et SBI Holdings figurent parmi les candidates au lancement de tels produits, sous réserve de l'approbation de la Bourse de Tokyo.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : les altcoins enregistrent de modestes gains dans un contexte de marché stagnant.

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont également enregistré des gains modestes, mais ont continué à évoluer dans des fourchettes étroites.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1,5 % pour atteindre 2 935,92 dollars.

Le XRP, la troisième plus grande cryptomonnaie, a grimpé de 1,1 % pour atteindre 1,90 $.

Les prix du pétrole sont restés globalement stables mardi, une importante tempête hivernale ayant perturbé la production de brut et affecté les raffineries le long de la côte américaine du golfe du Mexique, tandis que la pression à la hausse due aux interruptions d'approvisionnement a été compensée par la reprise des flux en provenance du Kazakhstan.

Le prix du Brent a baissé de 6 cents, soit 0,1 %, à 65,53 dollars le baril à 11h46 GMT. Le West Texas Intermediate (WTI) américain a reculé de 1 cent, quasiment stable, à 60,62 dollars le baril.

Les États-Unis ont subi des pertes de production lorsqu'une violente tempête hivernale a balayé une grande partie du pays, mettant à rude épreuve les infrastructures énergétiques et les réseaux électriques.

Les analystes et les négociants estiment que les producteurs de pétrole américains ont perdu jusqu'à 2 millions de barils par jour, soit environ 15 % de la production nationale totale, au cours du week-end.

Dans le même temps, plusieurs raffineries situées le long de la côte américaine du golfe du Mexique ont signalé des perturbations liées aux conditions météorologiques, ce qui, selon Daniel Hynes, analyste chez ANZ, a suscité des inquiétudes quant aux interruptions d'approvisionnement en carburant.

Le froid pourrait entraîner une diminution des stocks.

Tamas Varga, analyste pétrolier chez le courtier PVM, a déclaré : « Le froid qui sévit aux États-Unis devrait entraîner une baisse significative des stocks de pétrole dans les semaines à venir, surtout si ces conditions persistent. » Il a ajouté que cela pourrait soutenir les prix à court terme.

Cependant, la hausse des prix du pétrole a été freinée par la situation au Kazakhstan, qui se prépare à relancer la production de ses principaux gisements, selon le ministère kazakh de l'Énergie. Des sources industrielles indiquent que la production reste modérée.

Le Consortium du pipeline caspien (CPC), qui exploite la principale voie d'exportation du Kazakhstan, a également annoncé avoir rétabli la pleine capacité de chargement de son terminal sur la côte russe de la mer Noire, suite à l'achèvement des travaux de maintenance sur l'un de ses trois points d'amarrage.

Varga a noté que certains négociants sont également susceptibles de réaliser des bénéfices sur le marché du fioul domestique, qui a connu une forte hausse ces derniers jours en raison du froid qui sévit aux États-Unis.

Les risques d'approvisionnement persistent dans un contexte de tensions au Moyen-Orient.

Sur le plan géopolitique, deux responsables américains ont déclaré lundi à Reuters qu'un porte-avions américain et des navires de guerre d'escorte étaient arrivés au Moyen-Orient, renforçant ainsi la capacité du président Donald Trump à défendre les forces américaines ou à mener une éventuelle action militaire contre l'Iran.

« Les risques d'approvisionnement au Moyen-Orient n'ont pas disparu », a déclaré Daniel Hynes d'ANZ. « Les tensions restent vives après le déploiement de moyens navals par le président Trump dans la région. »

Du côté de l'offre, l'alliance OPEP+ devrait maintenir sa suspension des augmentations de production de pétrole pour le mois de mars lors d'une réunion prévue le 1er février, selon trois délégués de l'OPEP+ cités par Reuters.

Le dollar américain s'est légèrement apprécié mardi, mais a eu du mal à prendre une forte impulsion, les opérateurs restant en alerte face à la possibilité d'une intervention coordonnée des autorités américaines et japonaises sur les marchés des changes, dans l'attente de la décision de la Réserve fédérale sur les taux d'intérêt mercredi.

L'attention récente des marchés des changes s'est principalement portée sur le yen japonais, qui a progressé jusqu'à 3 % au cours des deux dernières séances, sur fond de rumeurs selon lesquelles les États-Unis et le Japon auraient procédé à des « vérifications des taux » — une pratique souvent considérée comme un prélude à une intervention officielle sur le marché.

Cela a contribué à stabiliser le yen dans une fourchette de 153 à 154 pour un dollar, loin de son plus bas niveau en près de 34 ans, à 159,23, atteint vendredi. Lors des dernières transactions, le yen s'échangeait à 154,75 pour un dollar, le dollar progressant d'environ 0,4 % face à la devise japonaise.

Parisha Saimbi, stratégiste en devises pour les marchés émergents et locaux d'Asie chez BNP Paribas, a déclaré : « Le fait que les signaux proviennent des États-Unis suggère, ou ajoute un risque au marché, qu'il pourrait y avoir plusieurs parties disposées à intervenir, ce qui est différent de ce que nous avons vu par le passé. »

Elle a ajouté : « Et cela explique, à mon avis, pourquoi les mouvements ne se sont pas limités à la seule paire dollar/yen, mais que nous avons plutôt constaté des fluctuations plus générales du dollar. »

Bien qu'aucune confirmation officielle n'ait été donnée par les autorités japonaises ou américaines concernant la tenue de ces vérifications de taux, une source proche du dossier a indiqué à Reuters que la Réserve fédérale de New York avait interrogé les cambistes vendredi au sujet des taux de change dollar/yen.

Dans le même contexte, de hauts responsables japonais ont déclaré lundi qu'ils étaient en étroite coordination avec les États-Unis sur les marchés des changes.

La possibilité d'une intervention a dissuadé les investisseurs de faire baisser significativement le yen, malgré les inquiétudes concernant les finances publiques japonaises. Les analystes ont également noté que le seuil requis pour une intervention coordonnée demeure élevé.

Les données du marché monétaire publiées par la Banque du Japon ont montré que la forte hausse du yen par rapport au dollar vendredi n'était probablement pas due à une intervention directe du Japon.

Le dollar reste sous pression.

Le dollar continue de subir de fortes pressions dues à une combinaison de facteurs, notamment la préférence de Washington pour une monnaie plus faible et l'incertitude entourant les politiques du président américain Donald Trump.

Nick Rees, responsable de la recherche macroéconomique chez Monex, a déclaré que ces facteurs pourraient refaire surface mercredi après la décision de la Fed concernant les taux d'intérêt. Il a ajouté : « La Réserve fédérale se réunit demain et nous pensons que le marché restera extrêmement prudent avant cet événement. Le principal risque, selon nous, ne réside pas dans la décision relative aux taux elle-même. Nous sommes assez confiants que la Fed maintiendra ses taux inchangés. Mais cela ne plaira pas à Trump. »

Rees a ajouté que Trump pourrait bientôt annoncer son candidat pour succéder à Jerome Powell à la tête de la Réserve fédérale après la décision sur les taux d'intérêt, notamment si le président ne soutient pas la position de la banque centrale.

« Nous pensons que cela engendrerait une forte volatilité du dollar », a-t-il déclaré.

Les enquêtes criminelles menées par l'administration Trump contre Jerome Powell, ainsi qu'une tentative avancée de destituer la gouverneure de la Réserve fédérale, Lisa Cook, figurent également parmi les sujets suivis de près lors de la réunion de politique monétaire de deux jours qui débute mardi.

Le dollar s'est apprécié pour la première fois en quatre jours face à un panier de devises, gagnant 0,2 % pour atteindre 97,27. Malgré cela, il reste en baisse d'environ 1 % depuis le début de l'année et avait touché lundi un plus bas de quatre mois à 96,808.

Dans le même temps, l'euro a reculé de 0,2 % à 1,1855 dollar, non loin de son plus haut niveau en quatre mois, à 1,19075 dollar, atteint lundi. La livre sterling a baissé de 0,07 % à 1,3668 dollar, mais est restée proche de son plus haut niveau en quatre mois, à 1,37125 dollar, enregistré lors de la séance précédente.

Le dollar australien a légèrement baissé, mais a continué à se négocier près de son plus haut niveau en 16 mois, à 0,6941 $, qu'il a atteint lundi.