Les prix du cuivre ont atteint mardi leur plus haut niveau en trois mois, en raison d'un optimisme croissant quant à la demande en Chine suite à de solides données manufacturières, tandis que le dollar s'est affaibli.

Les prix du cuivre à la Bourse des métaux de Londres ont augmenté de 0,7% à 9 935 dollars la tonne, après avoir atteint des sommets du 27 mars à 9 984 dollars.

Une enquête récente a montré que l'activité des usines chinoises a augmenté en juin, stimulée par l'augmentation des commandes après un mois de contraction.

Un dollar plus faible a également stimulé les contrats à terme sur le cuivre libellés en dollars, car ils sont devenus moins chers pour les traders mondiaux.

La baisse des stocks a également contribué à cette baisse, les stocks de cuivre ayant chuté de 66 % à la Bourse de Londres depuis la mi-février, pour atteindre 91 250 tonnes.

À la Bourse de Shanghai, les stocks ont également chuté de 66 % par rapport aux niveaux de début mars, pour atteindre 81 550 tonnes.

La prime de prix entre les prix au comptant et les contrats à terme à trois mois s'élevait à 319 dollars la tonne la semaine dernière, soit le plus haut niveau depuis le 22 octobre, avant de tomber à 120 dollars en raison des attentes de livraisons importantes.

Le facteur Trump

Les menaces continues du président américain Trump d'imposer des droits de douane sur les importations de cuivre ont également contribué à faire grimper les prix à la bourse COMEX, augmentant la prime américaine par rapport aux prix de Londres.

Quant aux autres métaux industriels :

L'aluminium a augmenté de 0,4 % pour atteindre 2 608 dollars la tonne

Le zinc a chuté de 0,9% à 2727 $

Le plomb est resté inchangé à 2044 $

L'étain a augmenté de 0,4 % à 33 850 $

Le nickel a chuté de 0,2 % à 15 185 $

Par ailleurs, l'indice du dollar a chuté de 0,2% à 15h24 GMT à 96,7, avec un plus haut de séance à 96,8 et un plus bas à 96,3.

Les contrats à terme sur le cuivre de septembre ont augmenté de 1,9% dans les échanges américains à 15h20 GMT pour atteindre 5,18 $ la livre.

Le Bitcoin est tombé en dessous de 107 000 dollars mardi, prolongeant une légère correction d'hier, mais la forte demande des entreprises est restée sur la crypto-monnaie, la soutenant globalement.

Selon les données de CryptoQuant, les réserves de bitcoins sur toutes les principales bourses sont tombées à 2,44 millions d'unités, le plus bas niveau depuis 2018, indiquant que les pressions de vente ont diminué.

MicroStrategy a continué de faire la une des journaux avec ses achats incroyables de bitcoins alors même que la crypto-monnaie atteint des sommets records.

Grâce à la plateforme X, le PDG de MicroStrategy, Micheal Saylor, a annoncé un nouvel achat de 4 980 bitcoins, portant le total des avoirs de la société à un nouveau record de 597 325 bitcoins, soit une moyenne de 79 977 $ par unité, pour une valeur totale de 42,4 milliards de dollars.

L'achat a eu lieu entre le 23 et le 29 juin, la société ayant dépensé 532 millions de dollars au total, dépensant en moyenne 106 801 dollars par unité.

MicroStrategy a adopté une stratégie d'investissements massifs en bitcoins depuis 2020 afin de se protéger contre l'inflation.

Saylor a vu un retour sur investissement de 64 % sur son bitcoin en 2024, cette stratégie audacieuse faisant sourciller et suscitant l'admiration de nombreux investisseurs en crypto-monnaie.

La société japonaise MetaPlanet a également élargi ses avoirs en bitcoins en ajoutant 1 005 unités d'une valeur de 108,15 millions de dollars, soit une moyenne de 107 601 dollars par unité.

La société possède désormais 13 350 bitcoins au total, d'une valeur moyenne de 97 831 $ par unité, pour une valeur totale de 1,31 milliard de dollars.

Le Bitcoin est stable au troisième trimestre

Un rapport de Bitfinex Alpha montre que les performances saisonnières du bitcoin montrent historiquement une volatilité plus faible au troisième trimestre, avec des moyennes de rendement historiques de 6 %.

Les analystes estiment que les bases techniques restent solides tant que le prix respecte le support de 94 000 à 99 000 dollars, mais il aura besoin d'une forte stimulation pour une nouvelle poussée au-delà des récents records.

Une correction imminente ?

Les réserves de Bitcoin en situation de « profit » ont bondi de 87 % à 98 % le mois dernier selon les données de Glassnode, un pourcentage historique qui pourrait précéder de fortes prises de bénéfices.

Nous avons constaté qu'entre janvier et avril de cette année, le bitcoin est passé de 109 000 $ à 74 000 $ après que le pourcentage d'offre bénéficiaire a atteint 98,8 % le 21 janvier.

Les prix du pétrole ont peu changé mardi, alors que les investisseurs évaluent les perspectives selon lesquelles l'OPEP+ annoncera une augmentation de la production pour août lors de sa prochaine réunion, et dans le contexte des négociations commerciales en cours entre les États-Unis et leurs principaux partenaires.

Le Brent a augmenté de 5 cents à 66,79 dollars le baril à 09h01 GMT, tandis que le West Texas Intermediate américain a augmenté de 4 cents à 65,15 dollars.

Quatre sources de l'OPEP+ ont déclaré à Reuters la semaine dernière que l'organisation prévoyait d'augmenter sa production de 411 000 b/j en août, après des hausses similaires en mai, juin et juillet.

Une telle hausse augmenterait l’offre totale de l’OPEP+ en 2025 de 1,78 million de bpj, soit près de 1,5 % de la demande mondiale de pétrole.

Anticipation des transactions

Les investisseurs analysent également les négociations commerciales avant la date limite du 9 juillet fixée par le président américain Trump pour imposer des droits de douane.

Le secrétaire américain au Trésor, Scott Bessent, a déclaré que les pays avaient reçu des avertissements concernant des tarifs douaniers élevés à l'avenir, malgré ce qu'il a décrit comme des « négociations de bonne intention », ajoutant que les tarifs pourraient revenir entre 11 % et 50 % après la fin de la pause temporaire.

Autrement, Morgan Stanley s’attend à ce que le Brent retombe à environ 60 dollars le baril d’ici début 2026, à mesure que les tensions géopolitiques s’atténuent et que l’offre augmente.

La banque a noté que la hausse des prix au-dessus de 80 dollars le baril pendant la guerre de 12 jours entre Israël et l'Iran était très transitoire, les prix chutant désormais à 67 dollars le baril après l'annonce du cessez-le-feu.

La banque s'attend à une forte croissance de l'offre de pétrole en dehors de l'OPEP, d'environ un million de bpj en 2025 et 2026, suffisante pour couvrir la croissance de la demande mondiale.

La banque prévoit également un excédent de l’offre mondiale de 1,3 million de b/j en 2026.

Le dollar américain a chuté mardi face à un panier de rivaux majeurs dans un contexte d'inquiétudes croissantes concernant la situation budgétaire américaine suite au projet de loi fiscale important de Trump et d'incertitude concernant les accords commerciaux.

Les investisseurs parient désormais sur un rythme plus rapide de baisse des taux de la Fed cette année, en attendant les données cruciales des États-Unis cette semaine, notamment le rapport sur l'emploi de vendredi.

Cela a conduit à une vague de ventes massives de dollars, qui a atteint son plus bas niveau en 10 ans contre le franc suisse à 0,790, avec une baisse de 0,64% contre le yen à 143,08, le yen clôturant le premier semestre de l'année avec une hausse de 9%, sa meilleure performance depuis 2016.

L'euro s'est établi près de son plus haut niveau en quatre ans à 1,1781, la monnaie commune ayant progressé de 13,8 % au premier semestre de l'année, marquant sa meilleure performance semestrielle de son histoire.

La livre sterling a augmenté de 0,2 % à 1,3757 $, oscillant près des sommets de 3 ans et demi atteints la semaine dernière, tandis que l'indice du dollar a atteint les plus bas de février 2022 à 96,6.

Goldman Sachs s'attend désormais à trois baisses des taux de la Réserve fédérale cette année, contre une seule baisse en décembre, selon les estimations précédentes, en raison de l'impact limité des tarifs douaniers et du ralentissement du marché du travail.

Le récent projet de loi fiscale du président américain Donald Trump a suscité des inquiétudes quant à la stabilité financière de l’Amérique, ainsi qu’une incertitude persistante concernant les accords commerciaux américains.

Trump a continué à faire pression sur la Réserve fédérale pour qu'elle réduise les taux d'intérêt et a envoyé au président de la Fed, Powell, une liste des taux d'intérêt des banques centrales mondiales, affirmant que les taux américains devraient se situer entre le taux japonais de 0,5 % et le taux danois de 1,75 %.

Les investisseurs surveillent également l'évolution des négociations commerciales des États-Unis avec leurs principaux partenaires alors que la date limite du 9 juillet pour les droits de douane approche, sans que peu de progrès aient été réalisés jusqu'à présent.