Les prix du cuivre ont progressé lundi, soutenus par la faiblesse du dollar américain, ce qui a permis au marché de faire temporairement abstraction des données économiques décevantes et des inquiétudes persistantes concernant le secteur immobilier chinois, premier consommateur mondial de métaux.

Le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange (LME) a grimpé de 1,4 % pour atteindre 11 678 dollars la tonne métrique à 17h03 GMT.

Le cuivre avait atteint un niveau record de 11 952 dollars la tonne vendredi, sous l’effet des craintes de pénurie d’approvisionnement, avant de subir des pressions à la vente suite à la réapparition des inquiétudes concernant une potentielle bulle liée à l’intelligence artificielle.

Alastair Munro, responsable de la stratégie métaux chez Marex, a déclaré que les prix devraient rester volatils et stables jusqu'à la fin de l'année et au cours du premier trimestre.

Un opérateur a constaté que les positions courtes sur le LME sont réduites ou reportées avant le règlement de mercredi. Il a ajouté qu'environ 39 % des 165 875 tonnes de cuivre détenues dans les entrepôts enregistrés auprès du LME sont disponibles pour livraison.

Dans le même temps, les entrées quotidiennes dans les stocks de cuivre du Comex, qui ont déjà atteint des niveaux records, ont continué d'augmenter, sous l'effet de la hausse des prix sur le Comex. Les États-Unis ont exempté le cuivre raffiné des droits de douane de 50 % sur les importations entrés en vigueur en août, bien que la situation de ce métal reste sous surveillance.

Samuel Bazi, fondateur de la société de gestion des risques et de négoce Perfectly Hedged, a déclaré que tant qu'il existera un important écart d'arbitrage entre le LME et le Comex, les métaux continueront probablement d'affluer vers les États-Unis, les négociants cherchant à capter ces profits.

En Chine, premier consommateur mondial de métaux, les données ont montré que la croissance de la production industrielle a ralenti à son plus bas niveau en 15 mois en novembre, tandis que les prix des logements neufs ont continué de baisser.

Les inquiétudes concernant le secteur immobilier chinois se sont intensifiées après que le promoteur immobilier Vanke a déployé de nouveaux efforts pour obtenir le soutien des détenteurs d'obligations afin de faire face aux prochains remboursements de sa dette intérieure.

Autres métaux négociés au London Metal Exchange

Le prix de l'aluminium a légèrement augmenté de 0,1 % pour atteindre 2 870 dollars la tonne.

Le zinc a baissé de 1,0 % pour s'établir à 3 092,50 dollars la tonne.

Le prix de l'étain a baissé de 0,8 % pour s'établir à 40 860 dollars la tonne.

Le nickel a chuté de 1,9 % pour s'établir à 14 310 dollars la tonne.

Le prix du plomb a reculé de 1,2 % à 1 942,50 dollars la tonne, après avoir atteint 1 939 dollars, son niveau le plus bas depuis mai.

Le Bitcoin a légèrement baissé lundi, s'échangeant sous la barre des 90 000 dollars, alors que l'appétit pour le risque restait faible et qu'une approche attentiste dominait les marchés avant une semaine riche en données économiques et de nombreuses décisions de banques centrales.

La plus grande cryptomonnaie au monde a reculé de 0,4 % pour s'établir à 89 768,6 $ à 1 h 54, heure de l'Est des États-Unis (6 h 54 GMT).

Le Bitcoin s'échange dans une fourchette étroite avant la publication de données américaines clés.

Le Bitcoin a eu du mal à trouver une direction claire ces derniers temps, les investisseurs s'abstenant d'ouvrir de nouvelles positions avant une série de publications économiques américaines majeures qui devraient jouer un rôle important dans la formation des anticipations de taux d'intérêt.

Les marchés attendent les données du marché du travail américain, les demandes hebdomadaires d'allocations chômage, les chiffres de l'inflation de novembre, ainsi que les premières lectures de l'indice PMI de décembre, à la recherche de signaux sur la vigueur de l'économie américaine.

Les commentaires des membres du Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale, Steven Miran et Christopher J. Waller, sont également au centre de l'attention, les investisseurs cherchant des indices sur les opinions des décideurs politiques concernant l'évolution future des taux d'intérêt.

Les réunions des banques centrales prévues cette semaine ont accentué la pression sur le sentiment des investisseurs à l'égard des actifs risqués, avec les décisions de politique monétaire attendues de la Banque du Japon, de la Banque d'Angleterre et de la Banque centrale européenne.

Ces décisions devraient influencer les conditions de liquidité mondiales, qui restent un facteur clé des fluctuations du prix des cryptomonnaies.

L'évolution récente du prix du Bitcoin, caractérisée par des fourchettes de négociation étroites et une faible dynamique, reflète le sentiment général de prudence qui prévaut sur les marchés financiers mondiaux.

HashKey lève 206 millions de dollars lors de son introduction en bourse à Hong Kong – Bloomberg

Bloomberg a rapporté lundi que HashKey Holdings Ltd, opérateur de la plus grande plateforme d'échange de cryptomonnaies agréée de Hong Kong, a levé 1,6 milliard de dollars HK (environ 206 millions de dollars) après avoir fixé le prix de son introduction en bourse près du haut de la fourchette indiquée.

La société a vendu 240,6 millions d'actions à 6,68 HK$ par action, un prix proche de la limite supérieure de la fourchette de prix de 5,95 à 6,95 HK$, selon des sources proches du dossier citées par Bloomberg.

Le rapport ajoutait que la demande des investisseurs dépassait de plusieurs fois le nombre d'actions offertes.

Cours des cryptomonnaies aujourd'hui : les altcoins restent stables dans un contexte d'aversion au risque.

La plupart des principales cryptomonnaies alternatives ont affiché des performances modestes lundi, évoluant dans des fourchettes étroites dans un contexte général d'aversion au risque.

Ethereum, la deuxième plus grande cryptomonnaie au monde, a progressé de 1 % pour atteindre 3 141,92 dollars.

Parallèlement, le XRP, la troisième cryptomonnaie en termes de capitalisation boursière, a chuté de 0,6 % pour atteindre 2,00 $.

Les prix du pétrole ont peu varié lundi, les investisseurs évaluant les perturbations de l'approvisionnement liées aux tensions croissantes entre les États-Unis et le Venezuela face aux inquiétudes concernant une offre excédentaire et l'impact potentiel d'un accord de paix entre la Russie et l'Ukraine.

Le prix du pétrole brut Brent a baissé de 0,20 $, soit 0,33 %, à 60,92 $ le baril à 13h01 GMT, tandis que le pétrole brut américain West Texas Intermediate a reculé de 0,21 $, soit 0,37 %, à 57,23 $ le baril.

Les deux contrats de référence ont chuté de plus de 4 % la semaine dernière, sous la pression des prévisions d'un excédent d'offre mondiale de pétrole en 2026.

John Evans, analyste chez PVM, a déclaré que la baisse progressive des prix du pétrole et leur chute aux niveaux les plus bas depuis le début du mois sur les principaux marchés à terme la semaine dernière auraient pu être plus marquées sans l'intensification des pressions exercées par les États-Unis concernant le Venezuela.

Les données, documents et sources maritimes relatifs au transport maritime ont montré que les exportations de pétrole vénézuélien ont chuté brutalement après la saisie d'un pétrolier par les États-Unis la semaine dernière et l'imposition de nouvelles sanctions contre les compagnies maritimes et les navires traitant avec le producteur latino-américain.

Les marchés suivent de près l'évolution de la situation et son impact potentiel sur l'approvisionnement en pétrole après que Reuters a rapporté que les États-Unis ont l'intention d'intercepter davantage de navires transportant du pétrole vénézuélien suite à la saisie du pétrolier, ce qui accroît la pression sur le président Nicolas Maduro.

Par ailleurs, le président ukrainien Volodymyr Zelensky a proposé de renoncer à la candidature de son pays à l'OTAN lors de cinq heures d'entretiens avec des envoyés américains à Berlin dimanche, les négociations devant se poursuivre lundi.

L'envoyé américain Steve Witkoff a déclaré que « beaucoup de progrès ont été réalisés », sans fournir plus de détails.

Tout accord de paix éventuel pourrait à terme entraîner une augmentation des approvisionnements en pétrole russe, actuellement soumis à des sanctions imposées par les pays occidentaux.

Tsuyoshi Ueno, économiste en chef de l'Institut de recherche NLI, a déclaré que les pourparlers de paix entre la Russie et l'Ukraine oscillent entre optimisme et prudence, tandis que les tensions entre le Venezuela et les États-Unis s'intensifient, suscitant des inquiétudes quant aux perturbations potentielles des approvisionnements.

Dans le même temps, les anticipations d'un excédent d'offre ont continué de peser sur les prix.

L'unité de recherche sur les matières premières de JPMorgan a indiqué samedi dans une note que les excédents de pétrole prévus en 2025 devraient encore s'accroître en 2026 et 2027, la croissance de l'offre mondiale de pétrole devant dépasser celle de la demande d'un facteur trois jusqu'en 2026.

Le yen japonais s'est apprécié lundi, anticipant une hausse des taux d'intérêt au Japon prévue plus tard cette semaine, alors que les marchés doivent composer avec un calendrier chargé de décisions des banques centrales et de données économiques américaines clés susceptibles d'influencer les perspectives politiques à court terme de la Réserve fédérale.

Le yen s'échangeait en dernière minute à environ 0,6 %, juste en dessous de 155 yens pour un dollar, prolongeant ainsi ses gains initiaux après que la Banque du Japon a indiqué que la plupart des entreprises japonaises interrogées s'attendent à ce que la croissance des salaires au cours de l'exercice 2026 soit globalement conforme aux augmentations observées au cours de l'exercice actuel.

Une enquête distincte, très suivie, a montré que le moral des entreprises parmi les principaux fabricants japonais avait atteint son plus haut niveau en quatre ans au cours des trois mois précédant décembre.

Une hausse des taux vendredi est considérée comme quasi certaine, ce qui avantagerait le yen face au dollar, lequel pourrait subir les conséquences des anticipations d'une baisse des taux d'intérêt américains début 2021. Les cambistes qui avaient emprunté des yens pour investir dans des actifs libellés en dollars à rendement plus élevé, tels que les actions technologiques américaines, pourraient désormais juger ces opérations de portage moins intéressantes.

Lee Hardman, stratégiste en devises chez MUFG, a déclaré que la vigueur persistante du yen jusqu'à la fin de l'année dépendrait probablement des nouvelles indications de la Banque du Japon, de sa décision concernant la hausse des taux et de la conjoncture internationale. Il a ajouté qu'une vente massive de titres technologiques et d'intelligence artificielle américains pourrait soutenir le yen en perturbant les conditions favorables aux opérations de portage financées en yens.

Par ailleurs, la Banque d'Angleterre et la Banque centrale européenne doivent également se prononcer sur leur politique monétaire cette semaine.

Les marchés anticipent quasiment une baisse des taux d'intérêt par la Banque d'Angleterre, l'inflation au Royaume-Uni montrant des signes de ralentissement, tandis que les anticipations laissent entrevoir un maintien des taux par la BCE. Les opérateurs commencent également à spéculer sur la possibilité d'une hausse des taux de la BCE en 2026.

La livre sterling est restée stable à 1,33865 dollar, tandis que l'euro a peu varié à 1,1737 dollar.

Joseph Capurso, responsable de l'économie internationale et durable à la Commonwealth Bank of Australia, a déclaré que la décision de la Banque d'Angleterre serait particulièrement intéressante. Il a noté que la décision serait probablement nuancée, ajoutant que les données sur l'inflation attendues cette semaine pourraient nuancer les anticipations de nouvelles baisses de taux.

Les données sur la croissance des salaires au Royaume-Uni sont attendues mardi, suivies mercredi par les chiffres de l'inflation à la consommation.

Données américaines clés à venir

Une série de données économiques américaines, initialement retardées en raison du blocage des services gouvernementaux, est également attendue. Elles offriront aux investisseurs un aperçu très attendu de la première économie mondiale. Le rapport sur l'emploi de novembre est prévu pour mardi, et les données sur l'inflation pour jeudi.

Sim Moh Siong, stratégiste en devises à la Banque de Singapour, a déclaré que les données à venir sont relativement anciennes et faussées par la paralysie des services publics, ce qui engendre d'importantes fluctuations. Il a ajouté que les décideurs politiques interpréteront probablement ces chiffres avec plus de prudence qu'à l'accoutumée, en privilégiant l'analyse de la tendance générale du marché du travail américain.

La Réserve fédérale, qui reste profondément divisée, a baissé ses taux d'intérêt la semaine dernière, même si son président, Jerome Powell, a indiqué que les coûts d'emprunt ne devraient pas baisser davantage à court terme tant que la situation économique ne sera pas plus claire.

Le président américain Donald Trump a déclaré vendredi qu'il penchait pour la nomination de l'ancien gouverneur de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, ou du directeur du Conseil économique national, Kevin Hassett, à la tête de la banque centrale l'année prochaine.

En Asie, les données publiées lundi ont montré que la production industrielle et les ventes au détail chinoises ont progressé à leur rythme le plus faible depuis plus d'un an en novembre, ce qui accentue les difficultés rencontrées par les décideurs politiques qui cherchent de nouvelles façons de maintenir la dynamique de cette économie de 19 000 milliards de dollars.

Le dollar australien, souvent utilisé comme substitut liquide du yuan, a reculé de 0,1 % à 0,665 $, tandis que le yuan onshore s'est renforcé à son plus haut niveau depuis plus d'un an à 7,047 ¥ pour un dollar.