Les prix du cuivre ont progressé vendredi, soutenus par l'espoir d'une signature d'un accord de paix entre les États-Unis et l'Iran durant le week-end, ce qui atténuerait les inquiétudes liées à la hausse de l'inflation et au ralentissement de la croissance économique mondiale.

Le contrat de référence à trois mois sur le cuivre au London Metal Exchange a progressé de 1,2 % pour atteindre 13 650 dollars la tonne métrique lors des échanges officiels, mettant fin à deux jours de baisse qui avaient ramené le métal à son plus bas niveau en trois semaines.

Les cours du cuivre ont chuté jeudi, dans un contexte d'une des plus fortes escalades entre les États-Unis et l'Iran depuis l'accord de cessez-le-feu conclu en avril.

Une source occidentale a indiqué à Reuters qu'un mémorandum d'entente entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit du Golfe pourrait être signé dès dimanche.

« Je ne compte plus le nombre de fois où l'on a entendu parler d'accords de paix, mais le marché essaie au moins de susciter un certain optimisme autour de cet accord, et espérons que cette fois-ci sera différente », a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank à Copenhague.

Il a ajouté : « Le marché parie sur une possible fin des inquiétudes liées à l'inflation – pas nécessairement un effondrement de l'inflation, mais au moins un arrêt de son accélération. »

Le contrat sur le cuivre le plus activement négocié à la Bourse des contrats à terme de Shanghai a augmenté de 1,2 % pour atteindre 104 660 yuans (15 474 dollars) la tonne, tandis que les contrats à terme sur le cuivre américain au COMEX ont progressé de 1,8 % pour atteindre 6,39 dollars la livre.

Ces gains sont intervenus alors que d'autres marchés ont également réagi à la nouvelle, les prix du pétrole baissant et les marchés boursiers mondiaux progressant.

Le prix de l'aluminium au London Metal Exchange a progressé de 0,8 % pour atteindre 3 531 dollars la tonne, dans un contexte d'espoir que tout accord de paix puisse atténuer la pression sur les fonderies d'aluminium du Golfe affectées par les récentes perturbations.

La prime du cuivre au comptant par rapport aux contrats à terme à trois mois sur le London Metal Exchange s'est réduite à 6,05 dollars la tonne, contre 104,56 dollars au début du mois, lorsque les inquiétudes concernant les pénuries d'approvisionnement étaient à leur comble.

« La forte baisse de cette prime reflète l'atténuation des primes de risque géopolitique et des positions longues spéculatives, le marché réévaluant l'ampleur et la durée des perturbations de l'approvisionnement », a déclaré Rubankar RM, responsable des études de marché et de l'analyse des données chez AL Circle.

Parmi les autres métaux de base, le zinc au London Metal Exchange a augmenté de 1,8 % pour atteindre 3 560 dollars la tonne, le plomb a gagné 0,5 % à 1 955 dollars la tonne, le nickel a progressé de 0,7 % à 17 820 dollars la tonne et l’étain a avancé de 1,1 % à 53 450 dollars la tonne.

Le Bitcoin est repassé en territoire positif vendredi, l'appétit des investisseurs pour le risque s'étant amélioré suite à des signes d'apaisement des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

Ce rebond est intervenu après que les investisseurs ont réagi aux signes indiquant que Washington et Téhéran pourraient s'orienter vers une désescalade, suite à la décision du président Donald Trump d'annuler les frappes prévues contre l'Iran et à sa déclaration selon laquelle un accord pourrait être conclu prochainement.

Suite à ces événements, les prix du pétrole ont reculé, le Brent chutant vers la mi-80 dollars le baril, ce qui a atténué les craintes que la hausse des prix de l'énergie ne prolonge les pressions inflationnistes.

Ceci est particulièrement important pour le marché des cryptomonnaies, car l'inflation alimentée par la hausse des prix du pétrole pourrait inciter la Réserve fédérale à maintenir une politique monétaire restrictive. La réduction des tensions géopolitiques tend également à atténuer la pression sur les actifs à haut risque, notamment le Bitcoin et les principales cryptomonnaies.

Bitcoin et les principales cryptomonnaies progressent

Le Bitcoin s'échangeait à 63 500 $ à 13h34 GMT, en hausse de 1,2 %, selon les données de CoinMarketCap.

L'Ethereum s'est négocié aux alentours de 1 671 $, gagnant environ 0,97 % au cours des dernières 24 heures tout en maintenant un support autour du niveau de 1 650 $ malgré une semaine faible pour les fonds négociés en bourse Ethereum au comptant.

Le BNB s'échangeait aux alentours de 605 $, tandis que le Solana oscillait autour de 66,69 $ après avoir enregistré une hausse de 1,95 % sur la journée. Le XRP a également progressé pour atteindre environ 1,14 $, soit une hausse de 3 % sur la journée.

Le Dogecoin a atteint environ 0,086 $, tandis que l'Hyperliquid a progressé jusqu'à environ 59,17 $ et s'est classé parmi les principales cryptomonnaies les plus performantes, malgré une faiblesse persistante sur une base hebdomadaire.

En revanche, TRON a été la cryptomonnaie la moins performante parmi les principales mentionnées, se négociant aux alentours de 0,312 $, en baisse de 2,86 % au cours des dernières 24 heures et de 3,79 % au cours des sept derniers jours.

Le rebond généralisé reflète une réduction des prises de risque chez les investisseurs. Cependant, ce mouvement reste à ses débuts et n'a pas encore permis de compenser les pertes subies lors du repli des marchés en juin.

Les sorties de capitaux des ETF continuent de peser sur le moral des investisseurs.

Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont enregistré des sorties nettes de 19,03 millions de dollars le 11 juin, selon les données de SoSoValue, marquant ainsi un cinquième jour consécutif de retraits et soulignant la prudence persistante des investisseurs institutionnels.

Les ETF Ethereum au comptant ont également enregistré des sorties nettes de 15,89 millions de dollars le même jour, prolongeant ainsi leur série de retraits à trois séances consécutives.

La chute du marché des cryptomonnaies en juin a été provoquée par une combinaison de facteurs, notamment la position intransigeante de la Réserve fédérale, l'escalade des tensions avec l'Iran, les sorties de capitaux continues des ETF et une vague de liquidations de positions à effet de levier.

Le vif intérêt des investisseurs pour l'introduction en bourse imminente de SpaceX a également absorbé une partie des liquidités spéculatives sur les marchés financiers. Bien que ce ne soit pas la seule raison du recul, cela a contribué à l'affaiblissement de la demande dans l'ensemble du secteur des cryptomonnaies.

Par conséquent, la reprise actuelle du Bitcoin reste freinée par les sorties de capitaux continues des ETF. Si les flux de capitaux reviennent, le rebond pourrait s'accélérer. En revanche, si les retraits persistent, la hausse pourrait avoir du mal à franchir les prochains niveaux de résistance majeurs.

Les prix du pétrole ont chuté de plus de 3 % vendredi, atteignant leur plus bas niveau en près de deux mois après que le président américain Donald Trump a annulé les nouvelles frappes prévues contre l'Iran, apaisant ainsi les craintes d'une escalade plus large suite aux échanges d'attaques du début de semaine.

À 11 h 11 GMT, le prix du Brent a chuté de 3,13 dollars, soit 3,46 %, à 87,25 dollars le baril, tandis que celui du WTI américain a reculé de 3,14 dollars, soit 3,58 %, à 84,57 dollars le baril. Ces deux références ont atteint leur plus bas niveau depuis le 17 avril.

Selon une source occidentale citée par Reuters, un mémorandum d'entente entre les États-Unis et l'Iran visant à mettre fin au conflit du Golfe pourrait être signé dès dimanche, Genève apparaissant comme le lieu le plus probable pour la cérémonie de signature.

Jeudi, Trump a renoncé à ses menaces de nouvelles actions militaires, tandis que l'agence de presse iranienne Mehr a rapporté que les négociations finales sur le mémorandum d'entente se concentreraient sur les questions nucléaires et économiques, le programme de missiles iranien étant exclu des pourparlers.

L'agence de presse iranienne IRNA a également indiqué que les négociations nucléaires se dérouleraient sur une période de 60 jours après la signature du mémorandum.

« Les gros titres alimentent à nouveau le marché, avec une confiance croissante dans un accord et la réouverture du détroit », a déclaré Tamas Varga, analyste chez PVM Oil Associates.

Il a ajouté que les stocks mondiaux et régionaux de pétrole restent faibles et pourraient continuer à diminuer même en cas d'accord, car il faudra du temps pour que les flux pétroliers se normalisent complètement.

L'Iran a annoncé jeudi la fermeture du détroit d'Ormuz, où la navigation était déjà limitée, avertissant que tout navire tentant de traverser cette voie navigable serait pris pour cible.

Le détroit assure normalement le transit d'environ un cinquième des expéditions mondiales de pétrole et de gaz naturel liquéfié.

Cependant, l'armée américaine a indiqué sur les réseaux sociaux que les navires commerciaux continuent de transiter par cette voie navigable.

Les analystes d'ING ont indiqué vendredi dans une note qu'ils estiment que le marché pourrait atteindre un « point de basculement » d'ici fin juillet si les flux de pétrole ne reprennent pas d'ici là, car la faiblesse des stocks et la forte demande saisonnière pourraient faire grimper les prix vers 120-130 dollars le baril.

Parallèlement, Goldman Sachs a abaissé ses prévisions de prix moyen du Brent pour 2027 à 80 dollars le baril, invoquant une croissance de l'offre plus soutenue et une demande plus faible. La banque anticipe toutefois que les prix resteront supérieurs à leur moyenne de 2025 en raison de la reconstitution des stocks et d'une prime de risque géopolitique liée aux incertitudes concernant l'approvisionnement.

Jeudi, l'OPEP a abaissé ses prévisions de croissance de la demande mondiale de pétrole en 2026 à 970 000 barils par jour, contre une estimation précédente de 1,17 million de barils par jour, ce qui constitue la deuxième révision à la baisse consécutive.

Dans le même temps, le groupe a indiqué que la consommation de pétrole devrait s'accélérer ultérieurement, relevant ainsi ses prévisions de croissance de la demande pour 2027 à 1,73 million de barils par jour, soit une hausse de 190 000 barils par jour par rapport à ses projections précédentes.

Les cours de l'or ont progressé vendredi sur les marchés européens, prolongeant leur reprise pour une deuxième séance consécutive après avoir atteint leur plus bas niveau de 2026. Le métal précieux a continué de bénéficier d'achats à bon compte à des prix plus bas, tandis que la faiblesse du dollar américain et la baisse des prix du pétrole ont apporté un soutien supplémentaire après l'annonce par le président Donald Trump que Washington et Téhéran se rapprochaient de la signature d'un accord de paix susceptible de mettre fin au conflit militaire au Moyen-Orient.

La baisse des prix du pétrole contribue à atténuer les inquiétudes liées à l'accélération de l'inflation, ce qui pourrait donner aux principales banques centrales davantage de marge de manœuvre pour maintenir les taux d'intérêt inchangés à court terme, tout en renforçant les anticipations de baisses de taux à plus long terme.

Le prix

• Cours de l'or aujourd'hui : L'or a progressé de 0,8 % pour atteindre 4 246,39 $ l'once, contre un cours d'ouverture de 4 212,31 $, après avoir touché un plus bas intraday de 4 170,33 $.

• À la clôture de jeudi, l'or a gagné 3,45 % après être tombé plus tôt à 4 023,86 dollars l'once, son niveau le plus bas depuis novembre 2025.

• Outre les achats à bon compte, le cours de l'or a fortement progressé après l'annonce par le président Donald Trump de la suspension des frappes aériennes prévues contre l'Iran.

dollar américain

L'indice du dollar américain a reculé d'environ 0,1 % vendredi, prolongeant ses pertes pour une deuxième séance consécutive et s'éloignant davantage de ses sommets des deux derniers mois, reflétant la faiblesse persistante de la devise américaine par rapport à un panier de devises majeures et mineures.

La faiblesse du dollar rendant les métaux précieux libellés en dollars plus attrayants pour les détenteurs d'autres devises, cette baisse a apporté un soutien supplémentaire aux cours de l'or.

Outre les prises de bénéfices suite à la récente hausse du dollar à son plus haut niveau en deux mois, la devise américaine subit également des pressions à mesure que grandissent les espoirs d'un accord final susceptible de mettre fin au conflit au Moyen-Orient.

prix mondiaux du pétrole

Les prix du pétrole ont chuté d'environ 3 % vendredi, accentuant leurs pertes pour la deuxième journée consécutive et atteignant leur plus bas niveau en deux mois, sur fond d'espoirs renouvelés quant à la réouverture complète du détroit d'Ormuz au trafic des pétroliers, permettant ainsi un approvisionnement plus libre des marchés mondiaux.

Évolution du conflit iranien

• Le président Donald Trump a annoncé de manière inattendue l'arrêt des frappes aériennes militaires prévues contre des cibles en Iran, affirmant qu'un accord préliminaire avait été approuvé par de hauts responsables à Téhéran.

• Trump a déclaré que les derniers points de l'accord de paix avaient été approuvés en principe par toutes les parties concernées.

• Parmi les pays participant à ce cadre, on compte notamment les États-Unis, Israël, l'Arabie saoudite, les Émirats arabes unis, le Qatar, la Turquie, le Pakistan, Bahreïn, le Koweït, la Jordanie et l'Égypte.

• Selon certaines informations, les discussions concernant l'Iran ont été portées jusqu'aux plus hautes sphères du pouvoir iranien et ont reçu une approbation préliminaire.

• Le blocus naval restera en place jusqu'à la finalisation de l'accord ; la date, l'heure et le lieu de la cérémonie de signature seront annoncés ultérieurement.

• L’Iran a déclaré qu’aucune décision définitive n’avait été prise concernant l’accord que Trump espère signer prochainement, les autorités compétentes continuant d’en examiner les détails.

• Trump a maintenu que la guerre avec l'Iran était terminée et a déclaré que l'accord pourrait être signé en Europe ce week-end en présence du vice-président.

• Le G7 s'attend à ce qu'un mémorandum d'entente entre les États-Unis et l'Iran soit signé à Genève dimanche.

taux d'intérêt américains

• Goldman Sachs prévoit que la Réserve fédérale maintiendra ses taux d'intérêt inchangés tout au long de 2026 et reportera toute baisse de taux à 2027, invoquant une activité économique plus forte et une croissance continue de l'emploi.

• Avec la baisse des prix du pétrole, l'outil FedWatch du CME Group indique désormais que la probabilité d'une hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre passe de 67 % à 55 %.

• Les marchés ont également réduit la probabilité que les taux restent inchangés en juin de 98 % à 95 %, tandis que les chances d'une baisse de taux de 25 points de base sont passées de 2 % à 5 %.

Perspectives sur l'or

Edward Meir, analyste chez Marex, a déclaré que les cours de l'or sont presque entièrement déterminés par l'évolution de la situation géopolitique, et que toute nouvelle positive concernant les pourparlers de paix entre les États-Unis et l'Iran soutiendrait la poursuite de la reprise actuelle.

Meir a ajouté que les marchés surveilleront de près tout signe indiquant que la Réserve fédérale pourrait envisager une hausse des taux d'intérêt. Si les décideurs politiques laissent entendre une telle possibilité, il estime que le cours de l'or pourrait chuter sous la barre des 4 000 $.

SPDR Gold Trust

Les avoirs du SPDR Gold Trust, le plus grand fonds négocié en bourse adossé à l'or au monde, sont restés inchangés jeudi, laissant les avoirs totaux à 1 013,64 tonnes métriques, le niveau le plus bas depuis le 9 octobre 2025.